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Futures Day Trading Margins: Börsenmargen

Anders als die vom Broker festgelegten Intraday-Margen, die das Mindestguthaben eines Kontos darstellen, werden die Exchange-Margen von den Börsen vorgeschrieben.

Im Folgenden finden Sie eine Fortsetzung des ersten Artikels über Futures Day Trading Margins: Intraday Margin vom NinjaTrader Trade Desk, in dem die Feinheiten von Exchange Margins unter Verwendung eines hypothetischen Kontos der Futures-Händlerin Jane Smith beschrieben werden.

Wechselspannen - Anfangsspanne

Die anfänglichen Margen werden von der jeweiligen Börse festgelegt und stellen den Betrag dar, der erforderlich ist, um eine Position in den nächsten Handelssitzungen zu halten.

Im Gegensatz zu Intraday-Margen können sich Exchange-Margen häufig ändern und aufgrund der erwarteten bevorstehenden Volatilität schwanken. Darüber hinaus gelten sie nur, wenn die Märkte für die meisten CME-Produkte von 4 : 00 PM - 5 : 00 PM Central Time geschlossen sind. Aktien, Metalle und Zinssätze schließen alle um 4 : 00 Uhr Central Time. Obwohl die Märkte um 4 : 00 Uhr Central Time schließen, müssen Händler vor 3 : 45 Uhr Central Time im Einklang mit den Börsenmargen sein, da der Risk Desk während der letzten 15 Minuten der Handelssitzung Konten liquidiert, die die Anforderungen der Exchange Margin nicht erfüllen um Margin Calls zu vermeiden.

Derzeit beträgt die anfängliche Marge für die Übertragung eines Vertrags auf der ES von einer Sitzung zur nächsten 5 , 225 USD. Bei einem anfänglichen Margin-Preis von 5 , 225 US-Dollar würde Jane mit ihrem 10 , 000 -Dollar-Handelskonto nur einen Kontrakt über Nacht in die nächste Handelssitzung tragen können. Sollte Jane versuchen, 2 Kontrakte der ES in die nächste Handelssitzung zu tragen, würde sie einen Margin Call auslösen ($ 5 , 225 x 2 = $ 10 , 450 (anfängliche Marge)> $ 10 , 000 (Jane's Saldo)).

Ein Margin Call ist eine Situation, in der der FCM im Namen des Händlers Gelder ( 450 USD für Jane 10 , 450 - 10 USD, 000 = 450 USD) verbucht. Wenn der Margin-Anruf aktiviert ist, hätte Jane 24 Stunden Zeit, um den Anruf zu erfüllen, indem sie die in ihrem Namen angegebenen Gelder überweist.

Exchange-Ränder - Wartungsränder

Wartungsmargen sind eine festgelegte Mindestmarge (pro ausstehendem Terminkontrakt), die ein Händler für Positionen halten muss, die länger als einen Tag gehalten werden.

Wenn Jane nur einen Kontrakt zum nächsten Tag hat, aber am folgenden Tag nicht handelt, muss sie nur eine Wartungsspanne für diesen Tag buchen. Wartungsmargen sind niedriger als die anfänglichen Margen und gelten nur für Positionen, die länger als einen Tag offen und unverändert waren.

Zum Beispiel hat Jane einen Vertrag für mehrere Tage zu einem Preis von 2300 . Nachdem sie an Tag 1 die Marge von 5225 USD gedeckt hat, muss sie nur noch 4 , 750 USD für jeden Tag vorwärts haben, solange sie nicht handelt. Ein Konto, das zu einer Position hinzugefügt wird (lange 1 bis lange 2 Kontrakte), müsste die anfängliche Marge für beide Kontrakte am Tag des Hinzufügens von Kontrakt 2 erfüllen, wodurch die Marge im Wesentlichen zurückgesetzt wird.

Ränder Zusammenfassung

Zusammenfassend ist Intraday Margin der Mindestkontostand, der erforderlich ist, um einen Kontrakt während der Handelszeiten abzuschließen. Exchange Margins werden in zwei Kategorien unterteilt: Initial Margin und Maintenance Margin. Die anfängliche Margin ist der Saldo, der erforderlich ist, um einen Kontrakt zu einer neuen Handelssitzung zu führen. Die Wartungsspanne ist der Betrag, der erforderlich ist, um dieselbe Position mehrere Tage lang zu führen.

Verstöße treten auf, wenn sich ein Konto in einer Position befindet, deren Saldo unter den Intraday-Anforderungen liegt, oder wenn ein Konto eine Position hat, ohne über die Mittel zu verfügen, um die anfängliche Marge zu erreichen. Beide Verstöße sollten unter allen Umständen vermieden werden, da sie zu Liquidationen und Geldstrafen vom Risk Desk führen können. Wenn Sie Fragen zu diesem Thema haben, wenden Sie sich bitte an den NinjaTrader Trade Desk!