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Was ist ein Terminkontrakt?

Das Verständnis der Grundlagen der Futures-Branche ist eine wichtige Komponente für jeden neuen und aufstrebenden Futures-Händler.

Um ein klares Bild davon zu zeichnen, wie sich der Futures-Handel zu seinem aktuellen Zustand entwickelt hat, ist es hilfreich, die Definition eines Futures-Kontrakts und die Ursprünge des Handels zu überprüfen.

Ursprünge des Terminkontrakts

Ein Terminkontakt ist ein standardisierter Vertrag zwischen einem Käufer und einem Verkäufer über den Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder physischen Waren zur zukünftigen Lieferung an einer regulierten Terminbörse. Traditionell müssen zur Ausübung eines Terminkontrakts zwei Bedingungen erfüllt sein.

  1. Der Käufer verpflichtet sich, das zugrunde liegende Produkt des Terminkontrakts zum Kaufpreis anzunehmen.
  2. Der Verkäufer verpflichtet sich, das zugrunde liegende Produkt des Terminkontrakts zu dem Preis zu liefern, zu dem es verkauft wurde.

In der Vergangenheit fand diese Transaktion auf einem Terminmarkt statt, der auch als Bargeld- oder Spotmarkt bezeichnet wird und dem Käufer und Verkäufer die Möglichkeit bot, ein Produkt zu treffen und gegen eine Bargeldtransaktion einzutauschen. Diese Arten von Handelszentren und Städten wurden im Laufe der Geschichte in Bereichen eingerichtet, in denen sich Käufer und Verkäufer trafen, um Waren und Waren gegen Lieferung vor Ort auszutauschen.

Mit der Entwicklung der Verhandlungen zwischen Käufern und Verkäufern wurde die Cash-Forward-Transaktion geboren. Ähnlich wie bei einem Terminkontrakt ist eine Cash-Forward-Transaktion eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer über eine bestimmte Menge einer Ware, die zu einem späteren Zeitpunkt an einen bestimmten Ort geliefert werden soll. Diese Transaktion war das Produkt des Käufers und Verkäufers, der über Menge, Qualität des Produkts und einen Zeitrahmen für die Lieferung verhandelte. Ein unterscheidbares Merkmal einer Cash-Forward-Transaktion ist, dass sie ohne Zustimmung des Käufers und des Verkäufers nicht auf einen Dritten übertragbar ist.

Handel mit Futures-Kontrakten über eine Börse

Auf dem heutigen Markt werden Käufer und Verkäufer abgeglichen und Bestellungen an einen zentralen Ort, auch bekannt als die Börse, gefiltert. Da Terminkontrakte durch eine Terminbörse standardisiert werden, ist die Menge des zugrunde liegenden Produkts ein vordefinierter Betrag:

  • 5 , 000 Scheffel Weizen
  • 1 , 000 Barrel Rohöl
  • 100 Troy Unzen Gold

Neue Futures-Händler fragen sich oft, ob die Lieferung einer Ware nach Ablauf eines Kontrakts zum Tragen kommt. Sollte man bereit sein, 1 , 000 Rohöl bei Vertragslaufzeit sicher zu lagern oder zu liefern?

Die kurze Antwort lautet nein.

Brokerage Trade Desks überwachen offene Positionen kurz vor der Fälligkeit genau und kommunizieren mit Händlern über die Liquidation der Positionen.

Weitere Informationen zum Handel mit Futures finden Sie im NinjaTrader-Blog !