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Was ist Futures-Lieferung?

Unabhängig davon, ob es sich um Öl, Gold, Bargeld oder sogar Anleihen handelt, drehen sich alle Terminkontrakte um ein materielles Produkt.

Neue Futures-Händler fragen sich oft, ob die Lieferung einer Ware nach Ablauf eines Kontrakts zum Tragen kommt. Sollte man bereit sein, 100 Troy Ounces of Gold bei Vertragslaufzeit sicher zu lagern oder zu liefern?

Die Lieferung einer Ware ist zwar technisch möglich, wird jedoch vom Futures Commission Merchant (FCM) im Allgemeinen nicht zugelassen, ohne zuvor die erforderlichen Vorkehrungen getroffen zu haben, z. B. ordnungsgemäße Lagereinrichtungen und die Möglichkeit, den gesamten Vertrag zu erwerben.

Darüber hinaus ist die Erfüllung dieser Lieferanforderungen für Einzelhändler in der Regel unrealistisch. Daher vermeiden Händler die Lieferung, indem sie Positionen verrechnen oder öffnen, bevor der Vertrag fällig wird.

So vermeiden Sie die Lieferung

Für diese Diskussion wollen wir die Referenz März 2017 Gold - Futures - Kontrakt . Das wichtige Datum, das in der folgenden Tabelle zu beachten ist, ist das Datum der „ersten Benachrichtigung“, da dies die Schlüsselmarkierung für Händler ist, die eine Lieferung vermeiden möchten.

Zwei gängige Methoden, mit denen Händler eine Lieferung vermeiden:

  1. Viele Händler rollen zum Datum der ersten Kündigung zum nachfolgenden Vertrag. Auf diese Weise wird sichergestellt, dass die offene Position mit dem Großteil des Volumens auf dem entsprechenden Monat liegt, und es werden auch alle Lieferanforderungen ungültig. Vor diesem Hintergrund werden Goldhändler, die im Februar aktiv handeln, tatsächlich den März-Kontrakt handeln.
  2. Händler können eine offene Position auch bis zum Datum der ersten Kündigung ausgleichen oder abflachen, indem sie eine Long-Position verkaufen oder eine Short-Position kaufen und einen Verlust absorbieren oder Gewinn mitnehmen.

Unter extremen Umständen wäre der Verkäufer verpflichtet, die Ware an den Käufer zu liefern, wenn sowohl der Käufer als auch der Verkäufer ihre offenen Positionen bis zum letzten Liefertermin halten würden. Umgekehrt wäre der Käufer verpflichtet, die Lieferung anzunehmen und den vollen Vertragspreis zu zahlen. Die Wahrscheinlichkeit, dass dies geschieht, ist äußerst gering, und der Umtausch würde dem Käufer wahrscheinlich eine Quittung ausstellen, um die Ware zu erhalten.

Kritische Rolldaten für Vertragsablauf und mehr finden Sie im NinjaTrader Trade Desk-Kalender .