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Cómo negociar futuros utilizando un margen de calendario

Un diferencial de calendario es una estrategia comercial en la que el comerciante compra y vende dos contratos con diferentes fechas de vencimiento del mismo instrumento financiero al mismo tiempo. Esta operación está diseñada para permitir que el comerciante se beneficie potencialmente de la diferencia de precio entre las dos fechas de vencimiento.

La negociación de futuros mediante la ejecución de un diferencial de calendario es única porque puede implementarse paso a paso o simultáneamente.

Negocie la diferencia en el precio del contrato de futuros

Dos contratos de futuros del mismo instrumento financiero, pero con diferentes fechas de vencimiento o "renovación", suelen tener precios actuales que no son los mismos. Esto se puede atribuir a muchas variables que incluyen: estacionalidad, eventos geopolíticos, temporada de ganancias y más.

A continuación se muestra un gráfico de dos contratos de futuros de petróleo crudo (CL) del WTI con dos fechas de vencimiento o `` renovación '' diferentes:

Tabla de petróleo crudo WTI

Esta diferencia de precio se puede utilizar potencialmente como base de una estrategia de negociación de futuros con margen de calendario. Cada contrato que constituye la posición comercial de ser a la vez largo y corto y dos contratos con fecha de vencimiento diferentes se denomina "tramo".

Por ejemplo, un comerciante compra a corto plazo y vende un contrato de futuros que vence o se "renueva" en una fecha posterior. El comerciante puede potencialmente beneficiarse de la diferencia de precio entre los dos contratos. Cuanto mayor sea la diferencia de precio entre los dos contratos, mayor será la oportunidad de beneficiarse de la negociación de futuros en línea .

Cobertura contra cambios en el precio del contrato de futuros

Además de entrar en una posición 'larga', los operadores de futuros también pueden vender un contrato con una fecha de vencimiento posterior para proteger o 'cubrir' contra el riesgo potencial. Al vender un contrato de futuros después de comprar o agregar una 'pierna' a su posición prevista, los operadores pueden limitar la cantidad de riesgo al que están expuestos.

Si el mercado baja, un operador podría "cubrir" su posición vendiendo o "colocando en corto" un contrato de futuros del mismo instrumento financiero pero con una fecha de vencimiento posterior. Además de protegerse contra un posible riesgo a la baja, el operador también podría beneficiarse del cambio de dirección del mercado.

Al operar con diferenciales del calendario, es importante tener en cuenta el riesgo si el diferencial se mueve en contra de su posición. Tenga siempre en cuenta que implementar un diferencial de calendario no asegura un intercambio beneficioso. Al igual que con cualquier estrategia comercial, los diferenciales de calendario implican un riesgo que debe gestionarse. Además, como abriría una operación secundaria para completar el diferencial, también se aplicarían comisiones y tarifas a esta operación.

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