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¿Por qué los comerciantes de futuros prefieren los mercados líquidos?

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Los traders de futuros miden la liquidez en términos de lo fácil que es comprar y vender un contrato de futuros. Cuanto mayor sea la liquidez, más fácil será para compradores y vendedores entrar y salir de posiciones. Esto permite a los operadores concentrarse en cronometrar sus entradas y salidas en lugar de preguntarse si habrá suficiente volumen para operar.

Como resultado, la liquidez es un factor importante al seleccionar un instrumento de futuros para negociar, especialmente para los nuevos operadores.

El diferencial, o la diferencia entre el precio de venta y el precio de oferta, está influenciado en gran medida por la liquidez. Cuanto más líquido es un contrato, menor es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de oferta. Con menos participantes, los mercados menos líquidos pueden tener un margen más amplio que los mercados muy líquidos, que normalmente tienen un margen de solo 1 tick.

Para ayudar a aclarar:

  • Precio de oferta: el precio actual más alto que los comerciantes están dispuestos a comprar
  • Precio de venta: el precio actual más bajo por el que los comerciantes están dispuestos a vender un contrato.
  • Spread: la diferencia de precio entre la oferta y la demanda

El diferencial también debe tenerse en cuenta, además de la comisión y las tarifas, al calcular el costo de negociación. Los contratos más líquidos tienen un margen "más ajustado", lo que hace que sea menos costoso entrar y salir del contrato.

¿Cómo realizo un seguimiento de la liquidez?

Para rastrear la liquidez, los comerciantes utilizan la siguiente información:

  • Volumen: un componente crítico de la liquidez, el volumen es un recuento de todos los contratos comprados y vendidos dentro de un período de tiempo determinado. Los operadores de futuros harán referencia a los niveles de volumen actuales e históricos al medir la liquidez de un mercado.
  • Interés abierto: también se utiliza para medir la liquidez, el interés abierto es el número total de contratos para un instrumento de futuros en particular que están en circulación en un momento dado. Utilizado como barómetro de la actividad del mercado, el interés abierto es el número de contratos mantenidos en posiciones abiertas. David L. Scott escribe en su libro Wall Street Words , "Un gran interés abierto indica más actividad y liquidez para el contrato". Seguidos por operadores de todo el mundo, los instrumentos populares como los futuros de índices bursátiles E-mini y Micro E-mini tienen un interés abierto constantemente alto.
  • Datos del libro de órdenes: Otro método utilizado para determinar la liquidez del mercado es utilizar la profundidad del libro de órdenes o datos de nivel 2 . La profundidad de la cartera de pedidos revela cuántos contratos se están licitando u ofreciéndose a niveles de precios que rodean el precio actual. Por ejemplo, ver pujas y ofertas de gran tamaño en la cartera de pedidos indicaría que el mercado es líquido.

Riesgo asociado a baja liquidez

La mayoría de los operadores de futuros buscan mercados líquidos para operar, ya que una mayor liquidez significa que los operadores pueden entrar y salir de posiciones largas y cortas de manera más flexible.

Un factor principal a considerar al seleccionar un contrato para negociar es el deslizamiento, o la diferencia entre un precio deseado o especificado y el precio en el que realmente se realiza la transacción y, con mayor frecuencia, va en contra del comerciante. El deslizamiento también tiende a ocurrir con más frecuencia en épocas de baja liquidez. Por lo tanto, operar en mercados ilíquidos puede potencialmente aumentar la posibilidad de deslizamiento.

Los operadores deben elegir contratos con la liquidez adecuada para su estilo de negociación, tamaño de posición y tolerancia al riesgo, lo que permite flexibilidad en su estrategia y reduce las posibilidades de deslizamiento.

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