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Spéculer vs investir: quelle est la différence?

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L'investissement et la spéculation sont deux approches distinctes de la participation aux marchés financiers. Bien que l'objectif des deux soit de faire croître le capital, il est important de comprendre les principales différences entre les deux. En général:

  1. Les investisseurs détiennent des positions pendant de plus longues périodes et assument un risque modéré
  2. Les spéculateurs effectuent des transactions à court terme avec un risque nettement plus élevé.

Caractéristiques de l'investissement

D'un point de vue financier, investir consiste à acheter un actif sur le long terme, dans l'espoir que l'actif s'apprécie en valeur au fil du temps. (Pensez à «acheter et conserver».) Un «retour sur investissement» est obtenu lorsque l'investisseur vend sa position pour un profit. Les revenus d'investissement peuvent également être obtenus via des dividendes et des paiements d'intérêts.

Bien que l'investissement puisse être considéré comme moins risqué que la spéculation, il implique un risque inhérent et les approches d'investissement varient en fonction de la tolérance au risque de chaque investisseur.

Voici des exemples d'investissements financiers courants:

  • Fonds communs de placement
  • Obligations d'État
  • Plans de retraite
  • «Blue chip» ou actions de valeur
  • Certificats de dépôt (CD)
  • Comptes d'épargne

Caractéristiques de la spéculation

Par rapport à l'investissement, la spéculation implique un risque nettement plus élevé et implique généralement des transactions à court terme. Les spéculateurs mettent leur capital en péril avec l'intention de ne détenir une position que pendant une courte période avant de se retirer. Les « day traders » entrent dans cette catégorie.

L'objectif d'un spéculateur est de tirer un profit rapide d'un changement de prix à la hausse ou à la baisse, et les spéculateurs intègrent souvent des stratégies de trading longues et courtes dans leurs approches.

Comme pour l'investissement, la tolérance au risque «spéculatif» de chaque trader dictera son approche des marchés.

Exemples de spéculation financière:

  • Marchés dérivés (Futures, Options sur Futures, Options sur Actions, CFD)
  • Actions de croissance
  • Fonds spéculatifs
  • Fonds de capital-risque
  • FNB à effet de levier et inversés
  • Cryptomonnaies

Différences clés entre investir et spéculer

  • Calendrier: les investisseurs prévoient normalement de détenir un investissement pour un horizon temporel plus long, tandis que les spéculateurs détiennent des positions pendant une période beaucoup plus courte.
  • Direction du marché: à quelques exceptions près, les investisseurs négocient normalement le côté long d'un marché. (Pensez «acheter bas vendre haut».) Les spéculateurs échangent les marchés à la fois longs et courts à la recherche d'opportunités dans les deux sens.
  • Risque: Bien que la spéculation comporte souvent un risque plus élevé que l'investissement, l'investissement comporte son propre risque et ne doit jamais être considéré comme à faible risque ou sans risque.
  • Approche d'analyse: De manière générale, les investisseurs intègrent une analyse plus fondamentale dans leur méthodologie tandis que les spéculateurs s'appuient davantage sur l'analyse technique telle que les tendances des prix, le flux d'ordres, le support et la résistance et d'autres indicateurs techniques.

Un commerce spéculatif peut-il aussi être un investissement?

Parfois, il peut être difficile de discerner si une approche commerciale est un investissement ou une spéculation. Certains métiers peuvent appartenir aux deux catégories.

Par exemple, sur la base d'une analyse approfondie du marché, un trader de position peut prendre une position à long terme sur des contrats à terme sur maïs qu'il prévoit de conserver pendant de nombreux mois, voire des années. Dans ce cas, bien que commercialisant un véhicule financier plus spéculatif, ce trader aborde le marché avec l'état d'esprit d'un investisseur.

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