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Conseils lors de la négociation de contrats à terme sur matières premières physiques

livraison physique des marchandises à terme

Lorsque vous négociez des contrats à terme dérivés d'actifs physiques tels que le pétrole, l'or, le coton ou le soja, il existe un certain nombre de concepts uniques à connaître par rapport à la négociation de contrats réglés en espèces.

Espèces réglées vs livrées physiquement

Tous les contrats à terme sont réglés en espèces ou livrés physiquement. Lorsque les contrats à terme réglés en espèces tels que les contrats à terme sur indices d'actions E-mini expirent, un simple débit ou crédit est émis. Cependant, les contrats livrés physiquement tels que l'or, l'huile ou le soja exigent techniquement que l'investisseur produise ou prenne livraison du produit sous-jacent à son expiration.

Bien que la livraison physique d'une marchandise soit possible, elle n'est généralement pas autorisée par le commerçant de la Commission à terme (FCM) sans prendre les dispositions nécessaires à l'avance, telles que des installations de stockage appropriées et la possibilité d'acheter la totalité du contrat.

En outre, répondre à ces exigences de livraison à terme est généralement irréaliste pour les commerçants de détail, ainsi les commerçants évitent la livraison en reportant leurs positions.

Bien que NinjaTrader Brokerage déconseille vivement de prendre livraison d'un produit, les clients doivent contacter le Trade Desk pour discuter des conditions de livraison au moins 30 jours avant la date du premier avis.

Premier avis et date de la dernière transaction

Les négociants de contrats à terme livrables physiquement doivent également connaître les 2 dates suivantes:

  • Date du premier avis - le premier jour où la bourse peut attribuer la livraison physique aux investisseurs de contrats à terme
  • Dernière date de transaction - le dernier jour de négociation d'un contrat à terme avant la livraison de l'actif sous-jacent doit avoir lieu

La négociation de produits physiques est interdite à partir du jour ouvrable précédant la première des deux dates ci-dessus jusqu'à la dernière date de transaction. Ces dates varient selon le contrat et peuvent être trouvées sur le site Web de l'échange approprié.

Les traders qui ont des positions ou passent des commandes pour de tels contrats pendant cette période sont soumis à la liquidation immédiate et aux frais de violation de marge associés. Il est de la responsabilité du trader individuel d'éviter de tels frais en compensant ou en roulant les positions ouvertes avant que le contrat n'atteigne l'échéance.

Découvrez comment renouveler les contrats à terme dans NinjaTrader dans cette vidéo de 1 minute:

Coût de transport des marchandises

Les matières premières physiques telles que le pétrole brut diffèrent des cours des actions en ce que la marchandise livrable sous-jacente est une entité physique qui doit être expédiée et stockée, contrairement aux contrats à terme sur actions qui sont une transaction réglée en espèces et entièrement électronique. Par conséquent, les coûts d'expédition et de stockage de la marchandise doivent être pris en compte dans le prix à terme, appelé coût de portage .

Bien que vous puissiez acheter un baril de brut pour un centime, il peut vous en coûter 10 $ le baril pour le stocker pendant un mois dans votre entrepôt et 10 $ de plus pour l'expédier, ce qui équivaut au coût réel. 20 . C'est pourquoi les derniers mois de contrat ont tendance à se négocier à des prix plus élevés que le contrat du mois avant .

Calendrier du Trade Desk de NinjaTrader

Ajoutez le calendrier du Trade Desk de NinjaTrader et restez au courant des dernières dates de transaction à terme, des premiers avis, des dates de déploiement et des expirations de contrat, ainsi que d'autres dates importantes, y compris les rapports d'emploi et les réunions du FOMC en un seul endroit!

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