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Comprendre les dates de roulement dans le trading à terme

expiration du rollover des contrats à terme

Les contrats à terme ne sont actifs que pendant une durée spécifique avant leur expiration. Chaque marché a sa propre séquence d'expiration spécifique tout au long de l'année et s'étend souvent jusqu'à l'année suivante. Avant l'expiration d'un contrat, les traders à terme doivent:

  1. Quittez leur position active ou
  2. «Roll» leur position sur un contrat ultérieur du même actif sous-jacent, prolongeant la période d'expiration

Dates d'expiration des contrats à terme

Chaque contrat à terme est identifié par un symbole de produit avec un mois et une année d'expiration. Certains contrats à terme expirent sur une base mensuelle tandis que d'autres expirent tous les quelques mois. Le contrat «mois avant» est le plus proche de la date d'expiration et généralement le contrat activement négocié.

Par exemple, le contrat Micro E-mini S&P 500 pour le 2020 septembre est répertorié comme MES 09 - 20 . Une fois le contrat MES 09 - 20 expiré, les traders qui choisissent de reporter leurs positions ouvertes passeront au prochain contrat disponible, MES 12 - 20 .

  • Conseil: les dates d'expiration des contrats sur indices d'actions E-mini et Micro E-mini tombent le troisième vendredi de chaque troisième mois (mars, juin, septembre et décembre).

Renouvellement des contrats à terme

En plus d'éviter l'expiration, les traders à terme peuvent également choisir de reconduire leurs contrats pour suivre le volume et s'assurer que la liquidité du marché est suffisante. Les premiers mois de volume le plus élevé sont généralement les plus proches de l'expiration.

Découvrez comment renouveler les contrats à terme dans NinjaTrader dans cette vidéo de 1 minute:

Les contrats à terme populaires, y compris les contrats à terme sur indices boursiers et les matières premières couramment négociées, ont des dates d'expiration préconfigurées dans NinjaTrader.

Espèces réglées vs livrées physiquement

Tous les contrats à terme sont réglés en espèces ou livrés physiquement. Lorsque les contrats à terme réglés en espèces (ex. Contrats à terme sur indice E-mini) expirent, un simple débit ou crédit est émis. Alternativement, les contrats livrés physiquement (ex. Or, huile ou soja) obligent un négociant à produire ou à prendre livraison du produit sous-jacent à l'expiration.

Bien que la livraison physique d'une marchandise soit techniquement possible, les traders évitent principalement la livraison à terme en clôturant ou en reconduisant leurs positions.

Calendrier du Trade Desk de NinjaTrader

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