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Qu'est-ce qu'un contrat à terme?

Comprendre les principes fondamentaux de l'industrie des contrats à terme est un élément important à saisir pour chaque nouvel et aspirant trader à terme.

Pour brosser un tableau clair de la façon dont le trading à terme a évolué jusqu'à son état actuel, il est utile de revoir la définition d'un contrat à terme et les origines du trading.

Origines du contrat à terme

Un contact à terme est un contrat standard entre un acheteur et un vendeur pour l'achat ou la vente d'instruments financiers ou de marchandises physiques pour une livraison future sur une bourse à terme réglementée. Traditionnellement, pour exercer un contrat à terme, deux conditions doivent être remplies.

  1. L'acheteur s'engage à prendre livraison du produit sous-jacent du contrat à terme au prix d'achat.
  2. Le vendeur s'engage à livrer le produit sous-jacent du contrat à terme au prix auquel il a été vendu.

Historiquement, cette transaction avait lieu sur un marché à terme, également connu sous le nom de marché au comptant ou au comptant, qui offrait à l'acheteur et au vendeur un lieu de rencontre et d'échange d'un produit contre une transaction en espèces. Ces types de centres commerciaux et de villes ont été établis tout au long de l'histoire dans des zones où les acheteurs et les vendeurs se rencontraient pour échanger des marchandises et des marchandises pour une livraison sur place.

Au fur et à mesure que les négociations des acheteurs et des vendeurs évoluaient, la transaction au comptant était née. Semblable à un contrat à terme, une transaction à terme en espèces est un accord entre l'acheteur et le vendeur pour un montant spécifié d'une marchandise à livrer à un endroit spécifique à une date ultérieure. Cette transaction était le fruit de la négociation entre l'acheteur et le vendeur du montant, de la qualité du produit et d'un délai de livraison. Une caractéristique distincte d'une opération de transfert de fonds est qu'elle n'est pas transférable à un tiers sans le consentement de l'acheteur et du vendeur.

Négocier des contrats à terme via une bourse

Sur le marché actuel, les acheteurs et les vendeurs sont mis en correspondance et les commandes sont filtrées vers un emplacement central, alias l'échange. Étant donné que les contrats à terme sont standardisés par une bourse à terme, la quantité du produit sous-jacent est un montant prédéfini:

  • 5 , 000 boisseaux de blé
  • 1 , 000 barils de pétrole brut
  • 100 onces d'or Troie

Les nouveaux traders à terme se demandent souvent si la livraison d'un produit se concrétisera après l'expiration d'un contrat. Doit-on être prêt à stocker ou à livrer en toute sécurité 1 , 000 de pétrole brut à l'échéance du contrat?

La réponse courte est non.

Les Trade Desks de courtage surveillent de près les positions ouvertes proches de leur échéance et communiquent avec les traders sur la liquidation des positions.

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