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Pourquoi les traders à terme préfèrent-ils les marchés liquides?

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Les traders à terme mesurent la liquidité en termes de facilité d'achat et de vente d'un contrat à terme. Plus la liquidité est élevée, plus il est facile pour les acheteurs et les vendeurs d'entrer et de sortir des positions. Cela permet aux traders de se concentrer sur le timing de leurs entrées et sorties plutôt que de se demander s'il y aura un volume suffisant à négocier.

En conséquence, la liquidité est un facteur important lors de la sélection d'un instrument à terme à négocier, en particulier pour les nouveaux traders.

L'écart, ou la différence entre le cours vendeur et acheteur, est largement influencé par la liquidité. Plus un contrat est liquide, plus la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur est faible. Avec moins de participants, les marchés moins liquides peuvent avoir un spread plus large que les marchés très liquides qui ont généralement un spread de seulement 1 tick.

Pour aider à clarifier:

  • Prix de l'offre - le prix actuel le plus élevé que les traders sont prêts à acheter un contrat pour
  • Prix demandé - le prix actuel le plus bas pour lequel les traders sont prêts à vendre un contrat
  • Spread - la différence de prix entre l'offre et l'offre

Le spread doit également être pris en compte, en plus de la commission et des frais, lors du calcul du coût de négociation. Les contrats plus liquides ont un spread plus «serré», ce qui rend moins coûteux l'entrée et la sortie du contrat.

Comment suivre la liquidité?

Pour suivre la liquidité, les traders utilisent les informations suivantes:

  • Volume: Composant essentiel de la liquidité, le volume est un décompte de tous les contrats achetés et vendus au cours d'une période donnée. Les traders à terme référenceront les niveaux de volume actuels et historiques lors de la mesure de la liquidité d'un marché.
  • Intérêt ouvert: également utilisé pour évaluer la liquidité, l'intérêt ouvert est le nombre total de contrats pour un instrument à terme particulier qui sont en cours à un moment donné. Utilisé comme baromètre de l'activité du marché, l'intérêt ouvert est le nombre de contrats détenus sur des positions ouvertes. David L. Scott écrit dans son livre Wall Street Words , "Un grand intérêt ouvert indique plus d'activité et de liquidité pour le contrat." Suivi par les traders du monde entier, les instruments populaires tels que les contrats à terme sur indices boursiers E-mini et Micro E-mini ont toujours un intérêt ouvert élevé.
  • Données du carnet d'ordres: une autre méthode utilisée pour déterminer la liquidité du marché consiste à utiliser la profondeur du carnet d'ordres ou les données de niveau 2 . La profondeur du carnet de commandes révèle le nombre de contrats en cours de soumission ou offerts à des niveaux de prix proches du prix actuel. Par exemple, voir des offres et des offres de grande taille dans le carnet de commandes indiquerait qu'un marché est liquide.

Risque associé à une faible liquidité

La plupart des traders à terme recherchent des marchés liquides pour négocier, car une liquidité plus élevée signifie que les traders peuvent entrer et sortir avec plus de flexibilité des positions longues et courtes.

Un facteur principal à prendre en compte lors de la sélection d'un contrat à négocier est le glissement, ou la différence entre un prix souhaité ou spécifié et le prix auquel la transaction est réellement effectuée et joue le plus souvent contre le commerçant. Le glissement a également tendance à se produire plus souvent en période de faible liquidité. Ainsi, négocier des marchés illiquides peut potentiellement augmenter le risque de dérapage.

Les traders devraient choisir des contrats avec une liquidité appropriée à leur style de trading, à la taille de leur position et à leur tolérance au risque, permettant une flexibilité dans leur stratégie tout en réduisant les risques de dérapage.

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