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Cos'è un contratto futures?

Comprendere i fondamenti del settore dei futures è una componente importante da comprendere per ogni nuovo e aspirante trader di futures.

Per delineare un quadro chiaro di come il trading di futures si è evoluto nel suo stato attuale, è utile rivedere la definizione di un contratto a termine e le origini del trading.

Origini del contratto future

Un contatto futures è un contratto standardizzato tra un acquirente e un venditore per l'acquisto o la vendita di strumenti finanziari o materie prime fisiche per la consegna futura su una borsa valori regolamentata. Tradizionalmente, per esercitare un contratto futures, devono essere soddisfatte due condizioni.

  1. L'acquirente si impegna a prendere in consegna il prodotto sottostante del contratto futures al prezzo in cui è stato acquistato.
  2. Il venditore accetta di consegnare il prodotto sottostante del contratto futures al prezzo in cui è stato venduto.

Storicamente, questa transazione ha avuto luogo in un mercato dei futures, noto anche come mercato cash o spot, che offriva un luogo per l'acquirente e il venditore per incontrarsi e scambiare un prodotto con una transazione in contanti. Questi tipi di centri commerciali e città sono stati stabiliti nel corso della storia in aree in cui acquirenti e venditori si incontravano per scambiare merci e merci per la consegna in loco.

Con l'evoluzione delle trattative sia tra acquirenti che venditori, è nata la transazione cash forward. Simile a un contratto futures, una transazione cash forward è un accordo tra l'acquirente e il venditore per un importo specifico di una merce da consegnare in un luogo specifico in una data successiva. Questa transazione è stata il prodotto dell'acquirente e del venditore che negoziavano l'importo, la qualità del prodotto e i tempi di consegna. Una caratteristica distinguibile di una transazione cash forward è la sua non trasferibilità a terzi senza il consenso dell'acquirente e del venditore.

Negoziazione di contratti future tramite una borsa valori

Nel mercato odierno, acquirenti e venditori vengono abbinati e gli ordini vengono filtrati in una posizione centrale, ovvero lo scambio. Poiché i contratti futures sono standardizzati da una borsa futures, la quantità del prodotto sottostante è un importo predefinito:

  • 5 , 000 bushel di grano
  • 1 , 000 Barili di petrolio greggio
  • 100 once troy d'oro

I nuovi trader di futures spesso si chiedono se la consegna di una merce si realizzerà dopo la scadenza di un contratto. Si dovrebbe essere pronti a immagazzinare o consegnare in modo sicuro 1 , 000 di petrolio greggio alla scadenza del contratto?

La risposta breve è no.

Brokerage Trade Desk monitorano attentamente le posizioni aperte prossime alla scadenza e comunicano con i trader sulla liquidazione delle posizioni.

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