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Perché i commercianti di futures preferiscono i mercati liquidi?

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I trader di futures misurano la liquidità in termini di quanto sia facile acquistare e vendere un contratto futures. Maggiore è la liquidità, più facile è per acquirenti e venditori entrare e uscire dalle posizioni. Ciò consente ai trader di concentrarsi sulla tempistica delle loro entrate e uscite piuttosto che chiedersi se ci sarà un volume sufficiente per fare trading.

Di conseguenza, la liquidità è un fattore importante quando si seleziona uno strumento futures su cui fare trading, soprattutto per i nuovi trader.

Lo spread, o la differenza tra il prezzo ask e bid, è largamente influenzato dalla liquidità. Più un contratto è liquido, minore è la differenza tra il prezzo di offerta e il prezzo di domanda. Con un minor numero di partecipanti, i mercati meno liquidi potrebbero avere uno spread più ampio rispetto ai mercati altamente liquidi che di solito hanno uno spread di solo 1 tick.

Per aiutare a chiarire:

  • Prezzo di offerta: il prezzo corrente più alto per il quale i trader sono disposti ad acquistare un contratto
  • Ask Price: il prezzo corrente più basso per cui i trader sono disposti a vendere un contratto
  • Spread - la differenza di prezzo tra l'offerta e la domanda

Anche lo spread dovrebbe essere considerato, oltre a commissioni e commissioni, nel calcolo del costo di negoziazione. I contratti più liquidi hanno uno spread "più stretto" che rende meno costoso entrare e uscire dal contratto.

Come si traccia la liquidità?

Per monitorare la liquidità, i trader utilizzano le seguenti informazioni:

  • Volume: una componente fondamentale della liquidità, il volume è un conteggio di tutti i contratti acquistati e venduti in un determinato periodo di tempo. I trader di futures faranno riferimento ai livelli di volume attuali e storici quando misurano la liquidità di un mercato.
  • Interesse aperto: utilizzato anche per misurare la liquidità, l'interesse aperto è il numero totale di contratti per un particolare strumento futures in essere in un dato momento. Utilizzato come barometro dell'attività di mercato, l' open interest è il numero di contratti detenuti in posizioni aperte. David L. Scott scrive nel suo libro Wall Street Words : "Un ampio interesse aperto indica più attività e liquidità per il contratto". Seguiti da trader di tutto il mondo, strumenti popolari come i futures sugli indici azionari E-mini e Micro E-mini hanno un interesse aperto costantemente elevato.
  • Dati del book degli ordini: un altro metodo utilizzato per determinare la liquidità del mercato è l'utilizzo della profondità del book degli ordini o dati di livello 2 . La profondità del book degli ordini rivela quanti contratti vengono offerti o offerti a livelli di prezzo intorno al prezzo corrente. Ad esempio, vedere offerte e offerte di grandi dimensioni nel book di negoziazione indicherebbe che un mercato è liquido.

Rischio associato a bassa liquidità

La maggior parte dei trader di futures cerca mercati liquidi per fare trading, poiché una maggiore liquidità significa che i trader possono entrare e uscire in modo più flessibile da posizioni lunghe e corte.

Un fattore principale da considerare quando si seleziona un contratto da negoziare è lo slippage, o la differenza tra un prezzo desiderato o specificato e il prezzo in cui l'operazione viene effettivamente eseguita e molto spesso funziona contro il trader. Lo slippage tende anche a verificarsi più spesso in periodi di scarsa liquidità. Pertanto, il trading di mercati illiquidi può potenzialmente aumentare la possibilità di slippage.

I trader dovrebbero scegliere contratti con liquidità appropriata per il loro stile di trading, dimensione della posizione e tolleranza al rischio, consentendo flessibilità nella loro strategia e riducendo le possibilità di slippage.

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