Divulgações de risco total

Divulgação de riscos futuros

A declaração a seguir é fornecida de acordo com o Regulamento 1.55 (c) da Commodity Futures Trading Commission ("CFTC"). Esta breve declaração não divulga todos os riscos e outros aspectos significativos da negociação de futuros, forex e opções. À luz dos riscos, você deve realizar essas transações apenas se entender a natureza dos contratos (e as relações contratuais) em que está entrando e a extensão de sua exposição ao risco. A negociação de futuros, forex e opções não é adequada para muitos membros do público. Você deve considerar cuidadosamente se a negociação é apropriada para você à luz de sua experiência, objetivos, recursos financeiros e outras circunstâncias relevantes.

O risco de perda nos contratos futuros de commodities e moeda estrangeira pode ser substancial. Portanto, você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve estar ciente dos seguintes pontos:

1. Você pode sustentar uma perda total dos fundos que depositou em seu corretor para estabelecer ou manter uma posição no mercado futuro de commodities ou no mercado de câmbio e pode incorrer em perdas além desses valores. Se o mercado se mover contra a sua posição, você poderá ser solicitado pelo seu corretor para depositar uma quantia substancial de fundos de margem adicionais, em pouco tempo, para manter sua posição. Se você não fornecer os fundos necessários dentro do prazo exigido pelo seu corretor, sua posição poderá ser liquidada com prejuízo e você será responsável por qualquer déficit resultante em sua conta.
2. Os fundos que você deposita em um comerciante de comissão de futuros para negociar posições futuras e forex não são protegidos por seguro no caso de falência ou insolvência do comerciante de comissão de futuros ou no caso de seus fundos serem desviados.
3. Os fundos depositados em um comerciante de comissão de futuros para negociação de futuros ou posições cambiais não são protegidos pela Securities Investor Protection Corporation, mesmo que o comerciante de comissão de futuros esteja registrado na Securities and Exchange Commission como corretor ou negociante.
4. Os fundos que você deposita em um comerciante de comissão de futuros geralmente não são garantidos ou segurados por uma organização de compensação de derivativos no caso de falência ou insolvência do comerciante de comissão de futuros ou se o comerciante de comissão de futuros não puder reembolsar seus fundos. Algumas organizações de compensação de derivativos, no entanto, podem ter programas que fornecem seguro limitado aos clientes. Você deve perguntar ao seu comerciante de comissão de futuros se seus fundos serão segurados por uma organização de compensação de derivativos e você deve entender os benefícios e limitações de tais programas de seguro.
5. Os fundos que você deposita em um comerciante de comissão de futuros não são mantidos pelo comerciante de comissão de futuros em uma conta separada para seu benefício individual. Os comerciantes de comissões de futuros combinam os fundos recebidos dos clientes em uma ou mais contas e você pode ficar exposto a perdas incorridas por outros clientes se o comerciante de comissões de futuros não tiver capital suficiente para cobrir as perdas comerciais desses outros clientes.
6. Os fundos depositados em um comerciante de comissão de futuros podem ser investidos pelo comerciante de comissão de futuros em certos tipos de instrumentos financeiros que foram aprovados pela Comissão para a finalidade de tais investimentos. Os investimentos permitidos estão listados no Regulamento 1.25 da Comissão e incluem: títulos do governo dos EUA; títulos municipais; fundos mútuos do mercado monetário; e certas notas e títulos corporativos. O comerciante de comissão de futuros pode reter os juros e outros ganhos obtidos com seu investimento em fundos de clientes. Você deve estar familiarizado com os tipos de instrumentos financeiros nos quais um comerciante de comissão de futuros pode investir fundos de clientes.
7. Os comerciantes de comissão de futuros têm permissão para depositar fundos de clientes em entidades afiliadas, como bancos afiliados, corretores ou corretores de valores mobiliários ou corretores estrangeiros. Você deve indagar se o seu comerciante de comissão de futuros deposita fundos em afiliadas e avaliar se esses depósitos pelo comerciante de comissão de futuros com suas afiliadas aumentam os riscos para seus fundos.
8. Você deve consultar o comerciante da comissão de futuros sobre a natureza das proteções disponíveis para salvaguardar fundos ou bens depositados em sua conta.
9. Sob certas condições de mercado, você pode achar difícil ou impossível liquidar uma posição. Isso pode ocorrer, por exemplo, quando o mercado atinge um limite diário de flutuação de preço (“movimento de limite”).
10. Todas as posições de futuros, forex e opções envolvem risco, e uma posição de “spread” pode não ser menos arriscada do que uma posição definitiva de “longa” ou “curta”.
11. O alto grau de alavancagem (alavancagem) que geralmente é obtido nas negociações de futuros e forex devido aos pequenos requisitos de margem pode funcionar contra você e com você. A alavancagem (engrenagem) pode levar a grandes perdas e ganhos.
12. Além dos riscos observados nos parágrafos enumerados acima, você deve estar familiarizado com o comerciante de comissões de futuros que você selecionar para confiar seus fundos para negociar posições de futuros. A partir de julho 12 , 2014 , a Commodity Futures Trading Commission exige que cada comerciante de comissões de futuros disponibilize publicamente em seu site divulgações e informações financeiras específicas para ajudá-lo na avaliação e seleção de um comerciante de comissões de futuros. Informações sobre este comerciante de comissão de futuros podem ser obtidas visitando os sites do respectivo parceiro FCM da NinjaTrader Brokerage: NinjaTrader Clearing, LLC , Dorman Trading e Phillip Capital . TODOS OS PONTOS ANOTADOS ACIMA APLICAM-SE A TODOS OS FUTUROS E NEGOCIAÇÃO FOREX, EXTERNA OU DOMÉSTICA. ALÉM DISSO, SE VOCÊ ESTIVER CONTEMPLANDO CONTRATOS DE OPÇÕES OU FUTUROS ESTRANGEIROS, VOCÊ DEVE ESTAR CIENTE DOS SEGUINTES RISCOS ADICIONAIS:
13. As transações de futuros no exterior envolvem a execução e compensação de transações em moeda estrangeira. Esse é o caso, mesmo que o câmbio seja formalmente "vinculado" a um câmbio doméstico, pelo qual uma negociação realizada em uma bolsa liquida ou estabelece uma posição na outra bolsa. Nenhuma organização doméstica regula as atividades de câmbio, incluindo a execução, entrega e compensação de transações nessa bolsa, e nenhum regulador doméstico tem o poder de obrigar a aplicação das regras do câmbio ou das leis do país estrangeiro. . Além disso, essas leis ou regulamentos variam de acordo com o país estrangeiro em que a transação ocorre. Por esses motivos, os clientes que negociam em bolsas estrangeiras podem não ter acesso a algumas das proteções aplicáveis às transações domésticas, incluindo o direito de usar procedimentos domésticos alternativos de resolução de disputas. Em particular, os fundos recebidos de clientes para fazer transações com margem no exterior de futuros não podem ter as mesmas proteções que os fundos recebidos para fazer transações com margem no futuro em bolsas domésticas. Antes de negociar, você deve se familiarizar com as regras estrangeiras que serão aplicadas à sua transação específica.
14. Por fim, você deve estar ciente de que o preço de qualquer contrato ou contrato de opção e futuros estrangeiros e, portanto, os possíveis ganhos e perdas daí resultantes, podem ser afetados por qualquer flutuação na taxa de câmbio entre o momento em que o pedido é feito e os contratos futuros. contrato é liquidado ou o contrato de opção estrangeira é liquidado ou exercido.

ESTA BREVE DECLARAÇÃO NÃO PODE DIVULGAR TODOS OS RISCOS E OUTROS ASPECTOS DOS MERCADOS DE MERCADORIAS E DE MOEDAS ESTRANGEIRAS.

Divulgação de Risco de Opções

DADA A NATUREZA VOLÁTIL DOS MERCADOS DE COMMODITIES, A COMPRA E A CONCESSÃO DE OPÇÕES DE COMMODITIES ENVOLVEM UM ELEVADO GRAU DE RISCO. AS TRANSAÇÕES DE COMMODITIES NÃO SÃO ADEQUADAS PARA QUALQUER PESSOA. ESSAS TRANSAÇÕES DEVEM SER REALIZADAS APENAS PELAS PESSOAS QUE TIVEREM LIDO E ENTENDIDO ESTA DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO, A NATUREZA E O ALCANCE DOS SEUS DIREITOS E OBRIGAÇÕES, BEM COMO OS RISCOS ENVOLVIDOS NAS TRANSAÇÕES DE OPÇÕES COBERTAS POR ESTA DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO.

TANTO O COMPRADOR QUANTO O LANÇADOR DEVEM SABER QUE A OPÇÃO, CASO SEJA EXERCIDA, RESULTARÁ NO ESTABELECIMENTO DE UM CONTRATO FUTURO (UMA "OPÇÃO DE UM CONTRATO FUTURO).

TANTO O COMPRADOR QUANTO O LANÇADOR DEVEM SABER SE A OPÇÃO COM A QUAL ELES CONTEMPLAM A NEGOCIAÇÃO ESTÁ SUJEITA A UM SISTEMA DE MARGENS DE "AÇÕES" OU "FUTUROS". EM UM SISTEMA DE MARGENS DE AÇÕES, O COMPRADOR DEVE PAGAR O PREÇO TOTAL DE COMPRA DA OPÇÃO NO INÍCIO DA TRANSAÇÃO. O COMPRADOR NÃO TEM QUALQUER OUTRA OBRIGAÇÃO QUANTO À POSIÇÃO DA OPÇÃO. EM UM SISTEMA DE MARGENS DE FUTUROS, O COMPRADOR DEPOSITA A MARGEM INICIAL E PODE SER OBRIGADO A DEPOSITAR UMA MARGEM ADICIONAL SE O MERCADO CAMINHAR CONTRA A POSIÇÃO DA OPÇÃO. A OBRIGAÇÃO DE MARGEM DE VARIAÇÃO DE LIQUIDAÇÃO TOTAL DO COMPRADOR DURANTE O PERÍODO DE VIDA DA OPÇÃO, NO ENTANTO, NÃO EXCEDERÁ O PRÊMIO ORIGINAL DA OPÇÃO, EMBORA ALGUMAS OBRIGAÇÕES DE PAGAMENTO E/OU ALGUNS REQUISITOS DE MARGEM DE RISCO POSSAM, ÀS VEZES, EXCEDER O PRÊMIO ORIGINAL DA OPÇÃO. SE O COMPRADOR OU O LANÇADOR NÃO ENTENDEREM COMO SÃO DETERMINADAS AS MARGENS DAS OPÇÕES EM UM SISTEMA DE MARGENS DE AÇÕES OU DE FUTUROS, ELE/ELA DEVERÁ SOLICITAR UMA EXPLICAÇÃO AO COMERCIANTE DA COMISSÃO DE FUTUROS ("FCM") OU AO CORRETOR DE INTRODUÇÃO ("IB").

UMA PESSOA NÃO DEVE COMPRAR UMA OPÇÃO DE COMMODITY, A MENOS QUE POSSA SUSTENTAR A PERDA TOTAL DO PRÊMIO E OS CUSTOS DA TRANSAÇÃO DE COMPRA DA OPÇÃO. UMA PESSOA NÃO DEVE CONCEDER UMA OPÇÃO DE COMMODITY, A MENOS QUE POSSA ATENDER ÀS SOLICITAÇÕES DE MARGEM ADICIONAIS QUANDO O MERCADO SE MOVER CONTRA A SUA POSIÇÃO E, NESSAS CIRCUNSTÂNCIAS, SUSTENTAR UMA PERDA FINANCEIRA MUITO GRANDE.

UMA PESSOA QUE COMPRA UMA OPÇÃO SUJEITA A MARGENS DE AÇÕES DEVE ESTAR CIENTE DE QUE, PARA REALIZAR QUALQUER VALOR DA OPÇÃO, SERÁ NECESSÁRIO COMPENSAR A POSIÇÃO DA OPÇÃO OU EXERCER A OPÇÃO. AS OPÇÕES SUJEITAS A MARGENS DE FUTUROS SÃO MARCADAS A MERCADO, E OS GANHOS E AS PERDAS SÃO PAGOS E COLETADOS DIARIAMENTE. SE O COMPRADOR DE UMA OPÇÃO NÃO ENTENDER COMO COMPENSAR OU EXERCER UMA OPÇÃO, ELE DEVERÁ SOLICITAR UMA EXPLICAÇÃO AO FCM OU AO IB. OS CLIENTES DEVEM ESTAR CIENTES DE QUE, EM DIVERSAS CIRCUNSTÂNCIAS, ALGUMAS DAS QUAIS SERÃO DESCRITAS NESTA DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO, PODE SER DIFÍCIL OU IMPOSSÍVEL COMPENSAR UMA POSIÇÃO DE OPÇÃO EXISTENTE EM UMA BOLSA DE VALORES.

O LANÇADOR DE UMA OPÇÃO DEVE ESTAR CIENTE DE QUE, NA MAIORIA DOS CASOS, UMA OPÇÃO DE COMMODITY PODE SER EXERCIDA A QUALQUER MOMENTO A PARTIR DE SUA CONCESSÃO ATÉ SUA EXPIRAÇÃO. O COMPRADOR DE UMA OPÇÃO DEVE ESTAR CIENTE DE QUE ALGUNS CONTRATOS DE OPÇÃO PODEM OFERECER APENAS UM PERÍODO LIMITADO PARA O EXERCÍCIO DA OPÇÃO.

O COMPRADOR DE UMA OPÇÃO DE COMPRA OU DE VENDA SUJEITA A MARGENS DE AÇÕES OU DE FUTUROS ESTÁ SUJEITO AO RISCO DE PERDER O PREÇO DE COMPRA TOTAL DA OPÇÃO, OU SEJA, O PRÊMIO COBRADO PELA OPÇÃO MAIS TODOS OS CUSTOS DE TRANSAÇÃO.

A COMISSÃO REGULADORA DE OPERAÇÕES A FUTURO COM COMMODITIES (COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION) EXIGE QUE TODOS OS CLIENTES RECEBAM E CONFIRMEM O RECEBIMENTO DE UMA CÓPIA DESTA DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO, MAS NÃO PRETENDE QUE ESTA DECLARAÇÃO SEJA UMA RECOMENDAÇÃO OU UM ENDOSSO DAS OPÇÕES DE COMMODITIES NEGOCIADAS NA BOLSA.

1. Alguns dos riscos da negociação de opções.

   Movimentos específicos do mercado do futuro subjacente não podem ser previstos com precisão.

   O lançador de uma opção de compra que não tem uma posição longa no contrato futuro subjacente está sujeito ao risco de perda caso o preço do contrato futuro subjacente seja mais alto do que o preço de exercício no momento do exercício ou da expiração da opção em um valor maior do que o prêmio recebido pela concessão da opção de compra.

   O lançador de uma opção de compra que tem uma posição longa no contrato futuro subjacente está sujeito ao risco total de um declínio no preço da posição subjacente deduzido do prêmio recebido pela concessão da opção de compra. Em troca do prêmio recebido pela concessão da opção de compra, o lançador da opção abre mão do ganho em potencial resultante de um aumento acima do preço de exercício da opção no preço do contrato futuro subjacente quando do exercício ou da expiração da opção.

   O lançador de uma opção de venda que não tem uma posição curta no contrato futuro subjacente está sujeito ao risco de perda caso o preço do contrato futuro subjacente caia abaixo do preço de exercício no momento do exercício ou da expiração da opção em um valor excedente ao prêmio recebido pela concessão da opção de venda.

   O lançador de uma opção de venda de um contrato futuro que tem uma posição curta no contrato futuro subjacente está sujeito ao risco total de um aumento no preço da posição subjacente deduzido do prêmio recebido pela concessão da opção de venda. Em troca do prêmio recebido pela concessão da opção de venda em um contrato futuro, o lançador da opção abre mão do ganho em potencial resultante de uma diminuição abaixo do preço de exercício da opção no preço do contrato futuro subjacente no momento do exercício ou da expiração da opção.

2. O COMPRADOR DE UMA COLOCAÇÃO OU CHAMADA SUJEITA À MARGEM DE ESTOQUE OU DE ESTILO DE FUTUROS ESTÁ SUJEITO AO RISCO DE PERDAR O PREÇO DE COMPRA INTEIRO DA OPÇÃO - OU seja, O PRÉMIO COBRADO PELA OPÇÃO MAIS TODOS OS CUSTOS DA TRANSAÇÃO.

   1. Uma identificação do contrato futuro subjacente da opção e de que ele pode ser comprado ou vendido mediante o exercício da opção ou, se aplicável, se o exercício da opção será liquidado em dinheiro;
   2. O procedimento para exercício do contrato de opção, incluindo a data da expiração e o último horário para exercício nessa data (o último horário em uma data de expiração em que uma opção pode ser exercida pode variar; portanto, os participantes do mercado de opções devem verificar com seu comerciante de comissão de futuros ou seu corretor de introdução o último horário em que a empresa aceita instruções de exercício de uma opção específica);
   3. Uma descrição do preço de compra da opção, incluindo prêmio, comissões, custos, taxas e outros encargos (como as comissões e os outros encargos podem variar muito entre comerciantes de comissão de futuros e entre corretores de introdução, os clientes de opções podem julgar recomendável consultar mais de uma empresa ao abrir uma conta de opções);
   4. Uma descrição de todos os custos, além do preço de compra, que podem ser cobrados caso a opção de commodity seja exercida, incluindo o valor das comissões (sejam denominadas comissões de vendas ou outras), armazenamento, juros e todas as taxas e encargos que podem ser cobrados;
   5. Uma explicação e um entendimento do sistema de margens da opção;
   6. Uma explicação e um entendimento claros de quaisquer cláusulas do contrato de opção e de quaisquer itens incluídos no contrato de opção, de forma explícita ou por referência, que possam afetar as obrigações do cliente nos termos do contrato. Isso pode incluir qualquer política do comerciante da comissão de futuros ou do corretor de introdução ou regra da bolsa na qual a opção é negociada que possa afetar a capacidade do cliente de cumprir o contrato de opção ou de compensar a posição da opção em uma transação de compra para fechamento ou venda para fechamento (por exemplo, devido a circunstâncias imprevistas que exijam a suspensão ou o término da negociação); e
   7. Se aplicável, uma descrição do efeito sobre o valor da posição da opção que pode resultar de movimentações de limite no contrato futuro subjacente.

3. A mecânica da negociação de opções. Antes de participar de uma transação de opção negociada em bolsa, é preciso obter uma descrição de como as opções de commodities são negociadas.

   Os clientes de opções devem entender com clareza que não há nenhuma garantia de que as posições de opções poderão ser compensadas por uma transação de compra para fechamento ou de venda para fechamento em uma bolsa. Nessa circunstância, os lançadores de opções podem estar sujeitos ao risco total de suas posições até que a posição da opção expire, e o comprador de uma opção rentável pode ter que exercer a opção para realizar o lucro.

   Para uma opção de um contrato futuro, é preciso entender com clareza a relação entre as regras da bolsa que regem as transações de opções e as regras da bolsa que regem o contrato futuro subjacente. Por exemplo, é preciso entender qual ação, se houver, a bolsa tomará no mercado de opções se a negociação no mercado do futuro subjacente for restringida ou se os preços dos contratos futuros tiverem feito um "limit move".

   É preciso entender que a opção pode não estar sujeita a limites de flutuação de preços diários, enquanto o futuro subjacente pode ter esses limites e, como resultado, as relações normais de preço entre as opções e o futuro subjacente podem não existir se o futuro estiver sendo negociado em seu limite de preço. Além disso, as posições de futuros subjacentes resultantes do exercício de opções podem não ser passíveis de compensação se o futuro subjacente estiver no limite de preço.

4. Requisitos de margem. A pessoa precisa saber e compreender se a opção que está pensando em negociar está sujeita ao sistema de margens de ações ou de futuros. As margens de ações exigem que o comprador pague o total do prêmio da opção no momento da compra. O comprador não tem qualquer outra obrigação financeira, e o risco de perda é limitado ao preço de compra e aos custos de transação. As margens de futuros exigem que o comprador pague a margem inicial apenas no momento da compra. A posição da opção é marcada a mercado, e os ganhos e as perdas são coletados e pagos diariamente. O risco de perda do comprador é limitado ao prêmio inicial da opção e aos custos de transação.

   Uma pessoa que lança opções em um sistema de margens de ações ou de futuros deve entender que pode ser obrigada a pagar uma margem adicional em caso de movimentos adversos do mercado.

5. Potencial de lucro de uma posição de opção. Um cliente de opções deve calcular cuidadosamente o preço que o contrato futuro subjacente tem que alcançar para que a posição da opção se torne rentável. Em um sistema de margens de ações, esse preço indicaria o valor que o contrato futuro subjacente teria que subir acima ou descer abaixo do preço de exercício para cobrir a soma do prêmio e de todos os demais custos incorridos na celebração e no exercício ou no fechamento (compensação) da posição da opção de commodity. Em um sistema de margens de futuros, as posições de opção seriam marcadas a mercado, os ganhos e as perdas seriam pagos e coletados diariamente e uma posição de opção se tornaria rentável quando a margem de variação coletada excedesse o custo de celebração da posição do contrato.

   Além disso, um cliente de opções deve estar ciente do risco de o preço do futuro predominante na abertura do próximo dia de negociação ser substancialmente diferente do preço do futuro predominante quando a opção foi exercida.

6. Opções muito fora do dinheiro. Uma pessoa que esteja pensando em comprar uma opção muito fora do dinheiro (ou seja, uma opção com um preço de exercício significativamente acima, no caso de compra, ou significativamente abaixo, no caso de venda, do preço corrente do contrato futuro subjacente) deve estar ciente de que a chance de essa opção se tornar rentável é normalmente remota.

   Por outro lado, um potencial lançador de uma opção muito fora do dinheiro deve estar ciente de que essas opções normalmente oferecem prêmios pequenos e, ao mesmo tempo, expõem o lançador a todas as potenciais perdas descritas na seção (1) desta declaração de divulgação.

7. Glossário de termos -

   1. Mercado de contratos. Qualquer bolsa localizada nos Estados Unidos que tenha sido designada pela Comissão Reguladora de Operações a Futuro com Commodities (Commodity Futures Trading Commission) para registrar um contrato futuro ou uma opção de commodity para negociação.
   2. Opção negociada em bolsa; opção de venda; opção de compra. As opções discutidas nesta declaração de divulgação são limitadas às que podem ser negociadas em um mercado de contratos. Essas opções (sujeitas a certas exceções) dão ao comprador da opção o direito de comprar, no caso da opção de compra, ou de vender, no caso da opção de venda, um contrato futuro subjacente à opção ao preço de exercício declarado antes da data de expiração da opção. Cada opção negociada em bolsa é identificada pelo contrato futuro subjacente, pelo preço de exercício, pela data de expiração e se a opção é de compra ou venda.
   3. Contrato futuro subjacente. O contrato futuro que pode ser comprado ou vendido mediante o exercício de uma opção de um contrato futuro.
   4. [Reservado]
   5. Classe de opções. Uma opção de compra ou venda que abrange o mesmo contrato futuro subjacente.
   6. Série de opções. Opções da mesma classe que têm o mesmo preço de exercício e a mesma data de expiração.
   7. Preço do exercício. Ver preço de exercício.
   8. Data de expiração. O último dia em que uma opção pode ser exercida.
   9. Prêmio. O valor acordado entre o comprador e o vendedor para a compra ou venda de uma opção de commodity.
   10. Preço de exercício. O preço pelo qual uma pessoa pode comprar ou vender o contrato futuro subjacente mediante o exercício de uma opção de commodity. Este termo tem o mesmo significado do termo "preço do exercício".
   11. Posição de opção curta. Ver transação de venda para abertura.
   12. Posição de opção longa. Ver transação de compra para abertura.
   13. Tipos de transações de opções -
       1. Transação de compra para abertura. Uma transação na qual uma pessoa compra uma opção e, assim, obtém uma posição de opção longa.
       2. Transação de venda para abertura. Uma transação na qual uma pessoa lança uma opção e, assim, obtém uma posição de opção curta.
       3. Transação de compra para fechamento. Uma transação na qual uma pessoa com uma posição de opção curta liquida a posição. Isso acontece através de uma transação de compra para fechamento de uma opção da mesma série que a da opção lançada anteriormente. Esse tipo de transação pode ser chamada de transação de compensação.
       4. Transação de venda para fechamento. Uma transação na qual uma pessoa com uma posição de opção longa liquida a posição. Isso acontece através de uma transação de venda para fechamento de uma opção da mesma série que a da opção comprada anteriormente. Esse tipo de transação pode ser chamado de transação de compensação.
   14. Preço de compra. O custo total real pago ou a ser pago, direta ou indiretamente, por uma pessoa para comprar uma opção de commodity. Esse preço inclui todas as comissões e outras taxas, além do prêmio da opção.
   15. Lançador, vendedor. Um indivíduo que vende uma opção. Diz-se que essa pessoa tem uma posição curta.
   16. Comprador. Um indivíduo que compra uma opção. Diz-se que essa pessoa tem uma posição longa.

Futuros em moedas virtuais, incluindo divulgação de risco de Bitcoin

O objetivo desta consultoria ao investidor é lembrar aos investidores que, assim como qualquer outro investimento especulativo, negociar futuros em moedas virtuais, incluindo Bitcoin, tem certos benefícios e vários riscos. Embora os futuros em moedas virtuais devam ser negociados em bolsas de futuros regulamentadas, a negociação desses produtos envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores.

É fundamental, portanto, que os investidores que estão considerando negociar futuros de moedas virtuais se instruam sobre esses produtos, entendam seus riscos e conduzam a devida diligência antes de tomar decisões de investimento. A proteção do investidor começa com a educação do investidor.

• Conduza a devida diligência em todos os indivíduos e empresas que solicitam um investimento em futuros em moedas virtuais, incluindo Bitcoin, verificando seu status de registro da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), status de membro da NFA e histórico usando o sistema BASIC da NFA ou ligando para o Centro de Informações da NFA em 800 - 621 - 3570 .
• Moedas virtuais, incluindo Bitcoin, experimentam volatilidade de preço significativa e flutuações no valor da moeda virtual subjacente entre o momento em que você faz uma negociação por um contrato futuro de moeda virtual e o momento em que você tenta liquidá-lo afetarão o valor de seu contrato futuro e o lucro potencial e perdas relacionadas a ele. Seja muito cauteloso e monitore qualquer investimento que você fizer.
• Esteja ciente dos argumentos de venda que oferecem esquemas de investimento que prometem retornos significativos com pouco risco ou que o encorajam a "agir agora". Se um investimento parece bom demais para ser verdade (por exemplo, altos retornos, garantia de desempenho de certa forma), provavelmente é.
• Os contratos futuros de moeda virtual são comprados e vendidos com o dinheiro da margem inicial que pode permitir que você mantenha um contrato futuro de moeda virtual com valor superior ao seu investimento inicial. Isso é conhecido como alavancagem. Se o preço do contrato futuro se mover em uma direção desfavorável, a natureza alavancada do investimento futuro pode produzir grandes perdas em relação ao seu investimento inicial. Na verdade, mesmo um pequeno movimento contra sua posição pode resultar em uma grande perda, incluindo a perda de todo o seu depósito inicial, e você pode ser responsável por perdas adicionais.
• Esteja ciente do risco de operadores de esquema Ponzi e fraudadores que buscam capitalizar a atenção atual focada em moedas virtuais, incluindo Bitcoin.

Descritos acima são apenas alguns dos riscos associados à negociação de futuros em moedas virtuais, incluindo Bitcoin. Os investidores devem consultar as divulgações de risco fornecidas por seu FCM e se informar completamente sobre todos os riscos associados antes de negociar.

Com a supervisão da CFTC, cada bolsa de futuros que lista um contrato de futuros de moeda virtual é responsável por regular seu mercado de futuros. A NFA realiza serviços de regulação de mercado em nome de certas bolsas de futuros e facilidades de execução de swap. Esteja ciente, no entanto, que só porque os futuros em moedas virtuais, incluindo Bitcoin, devem ser negociados em bolsas de futuros regulamentadas, isso não significa que os mercados de moeda virtual subjacentes sejam regulamentados de qualquer maneira e, conforme discutido acima, o que ocorre em uma moeda virtual subjacente mercado terá impacto sobre o preço de um contrato futuro de moeda virtual

Os investidores com dúvidas ou preocupações sobre a negociação de futuros em moedas virtuais, incluindo Bitcoin, devem entrar em contato com o Centro de Informações da NFA ( 312 - 781 - 1410 ou 800 - 621 - 3570 ou [protegido por e-mail] ).