Topo

O que é Slippage em Futuros e Forex Trading?

A derrapagem ocorre quando o preço de execução real difere do preço esperado de um pedido. Como resultado, o preço de atendimento de um pedido é diferente do preço pelo qual foi enviado. Ocorre mais comumente com ordens de mercado durante períodos de alta volatilidade, mas o deslizamento também pode ocorrer em ordens grandes e também em ordens de limite (stop).

O termo “resvalamento” tende a ter uma infeliz conotação negativa. No entanto, a derrapagem nem sempre é desfavorável para o trader, ao contrário, há apenas uma diferença no preço de execução esperado.

Antes de explorar os meandros da derrapagem, os seguintes componentes fundamentais da negociação são importantes para entender:

  • Deve haver um comprador e um vendedor para que uma negociação ocorra. Se alguém está tentando vender um contrato futuro de petróleo bruto a 50 . 10 , uma contraparte deve estar disposta a comprar a 50 . 10 , caso contrário, o pedido será atendido com o próximo preço disponível.
  • Ao usar as ordens de mercado e interromper as ordens de mercado, a intenção é que o trader seja preenchido o mais rápido possível, independentemente do preço. Submeter uma ordem de mercado é essencialmente dizer: “Quero ser preenchido com o melhor preço disponível imediatamente”.

3 tipos de derrapagem

Com os conceitos acima em mente, abaixo estão 3 tipos de derrapagem que podem ocorrer. Crude Oil Futures é usado como exemplo:

  1. Flutuação de preço de compra / venda
    Uma ordem de compra de mercado é enviada quando a oferta mais baixa é 50 . 10 Uma fração de segundo antes de a ordem chegar ao mercado, a menor pergunta torna-se 50 . 12 devido ao aumento da compra. Neste caso, o pedido é preenchido em 50 . 12 com um deslizamento de 2 carrapatos. A expectativa era de 50 . 10 , mas o preço de preenchimento era 50 . 12 Como o trader optou por enviar uma ordem de compra ao mercado, a ser preenchida o mais rápido possível, ocorreu um pequeno grau de derrapagem.
  2. Preenchimentos Parciais
    Uma ordem de venda ao mercado é enviada para vender 20 contratos a 50 . 10 Do lado da licitação, existem duas licitações para um total de 20 contratos. A primeira oferta é de 13 contratos a 50 . 10 e o segundo são 7 contratos às 50 . 09 De acordo com as regras de correspondência de câmbio, a solicitação de todos os 13 contratos será preenchida com zero slippage. No entanto, 1 ticks de derrapagem ocorrerão em 7 contratos em 50 . 09
  3. Deslizamento Positivo
    Isso pode ocorrer quando uma ordem de mercado é enviada e o melhor preço disponível cai repentinamente abaixo do preço solicitado durante o trânsito. Uma ordem de compra de mercado enviada em 50 . 10 é preenchido com 50 . 08 resultaria em deslizamento positivo de 2 carrapatos.

Deslizamento devido à alta volatilidade

Em tempos de extrema volatilidade, os seguintes tipos de pedido podem sofrer certo grau de derrapagem.

  • Stop Orders
    No caso de um grande pico de mercado, a derrapagem pode ocorrer onde a ordem é acionada antes de poder ser preenchida, pois o preço de mercado se moveu além do preço de parada.
  • Pedidos de limite de parada
    É possível que o mercado se mova longe e rápido o suficiente para que um stop não seja preenchido. Caso isso ocorra, o pedido muda para um pedido com limite no preço mais alto ou mais baixo definido pelo usuário.

São raros os casos de grandes oscilações de mercado, no entanto, condições extremamente voláteis ocorreram em torno dos eventos de notícias. Os comerciantes devem estar cientes da volatilidade potencial e empregar medidas adequadas de mitigação de risco.