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O que é a entrega de futuros?

Quer seja petróleo, ouro, dinheiro ou mesmo títulos, todos os contratos futuros giram em torno de um produto tangível.

Os novos operadores de futuros muitas vezes se perguntam se a entrega de uma commodity se concretizará depois que o contrato expirar. Deve-se estar preparado para armazenar ou entregar com segurança 100 onças de ouro Troy no vencimento do contrato?

Embora a entrega de uma mercadoria seja tecnicamente possível, geralmente não é permitida pelo Futures Commission Merchant (FCM) sem fazer os arranjos necessários de antemão, como instalações de armazenamento adequadas e a capacidade de comprar o contrato inteiro.

Além disso, atender a esses requisitos de entrega é tipicamente irreal para os comerciantes de varejo, assim, os comerciantes evitam a entrega compensando ou rolando posições abertas antes que o contrato atinja o vencimento.

Como evitar a entrega

Para esta discussão, vamos fazer referência ao contrato futuro de ouro de 2017 março . A data importante a ser observada na tabela abaixo é a data do “Primeiro Aviso”, pois este é o marcador-chave para os comerciantes que desejam evitar a entrega.

Dois métodos comuns que os comerciantes usam para evitar a entrega:

  1. Muitos negociantes passam para o contrato subsequente na data do Primeiro Aviso. Isso garantirá que a posição aberta seja no mês apropriado com a maior parte do volume e também anulará quaisquer requisitos de entrega. Colocando isso em contexto, os comerciantes de ouro negociando ativamente no mês de fevereiro, na verdade estarão negociando o contrato de março.
  2. Os comerciantes também podem compensar ou nivelar uma posição aberta na data do primeiro aviso, vendendo uma posição longa ou comprando uma posição curta e absorver uma perda ou obter lucro.

Em circunstâncias extremas, se tanto o comprador quanto o vendedor mantiverem suas posições em aberto até a data da última entrega, o vendedor será obrigado a entregar a mercadoria ao comprador. Vice-versa, o comprador seria obrigado a aceitar a entrega e pagar o preço total do contrato. A probabilidade de isso ocorrer é extremamente pequena e a bolsa provavelmente emitiria um recibo para o comprador obter a referida mercadoria.

Expirações de contratos de datas críticas e muito mais podem ser encontrados no Calendário da Mesa de Negócios NinjaTrader .