Quer seja petróleo, ouro, dinheiro ou mesmo títulos, todos os contratos futuros giram em torno de um produto tangível.
Os novos operadores de futuros muitas vezes se perguntam se a entrega de uma commodity se concretizará depois que o contrato expirar. Deve-se estar preparado para armazenar ou entregar com segurança 100 onças de ouro Troy no vencimento do contrato?
Embora a entrega de uma mercadoria seja tecnicamente possível, geralmente não é permitida pelo Futures Commission Merchant (FCM) sem fazer os arranjos necessários de antemão, como instalações de armazenamento adequadas e a capacidade de comprar o contrato inteiro.
Além disso, atender a esses requisitos de entrega é tipicamente irreal para os comerciantes de varejo, assim, os comerciantes evitam a entrega compensando ou rolando posições abertas antes que o contrato atinja o vencimento.
Como evitar a entrega
Para esta discussão, vamos fazer referência ao contrato futuro de ouro de 2017 março . A data importante a ser observada na tabela abaixo é a data do “Primeiro Aviso”, pois este é o marcador-chave para os comerciantes que desejam evitar a entrega.
Dois métodos comuns que os comerciantes usam para evitar a entrega:
- Muitos negociantes passam para o contrato subsequente na data do Primeiro Aviso. Isso garantirá que a posição aberta seja no mês apropriado com a maior parte do volume e também anulará quaisquer requisitos de entrega. Colocando isso em contexto, os comerciantes de ouro negociando ativamente no mês de fevereiro, na verdade estarão negociando o contrato de março.
- Os comerciantes também podem compensar ou nivelar uma posição aberta na data do primeiro aviso, vendendo uma posição longa ou comprando uma posição curta e absorver uma perda ou obter lucro.
Em circunstâncias extremas, se tanto o comprador quanto o vendedor mantiverem suas posições em aberto até a data da última entrega, o vendedor será obrigado a entregar a mercadoria ao comprador. Vice-versa, o comprador seria obrigado a aceitar a entrega e pagar o preço total do contrato. A probabilidade de isso ocorrer é extremamente pequena e a bolsa provavelmente emitiria um recibo para o comprador obter a referida mercadoria.
Expirações de contratos de datas críticas e muito mais podem ser encontrados no Calendário da Mesa de Negócios NinjaTrader .