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Por que os negociadores de futuros preferem os mercados líquidos?

liquidez de volume futuro

Os negociadores de futuros medem a liquidez em termos de quão fácil é comprar e vender um contrato futuro. Quanto maior a liquidez, mais fácil é para compradores e vendedores entrar e sair das posições. Isso permite que os negociadores se concentrem em cronometrar suas entradas e saídas, em vez de se perguntarem se haverá volume suficiente para negociar.

Como resultado, a liquidez é um fator importante ao selecionar um instrumento futuro para negociar, especialmente para novos operadores.

O spread, ou a diferença entre o preço de venda e de compra, é amplamente influenciado pela liquidez. Quanto mais líquido for um contrato, menor será a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Com menos participantes, os mercados menos líquidos podem ter um spread mais amplo do que os mercados altamente líquidos, que geralmente têm um spread de apenas 1 tick.

Para ajudar a esclarecer:

  • Preço de oferta - o preço atual mais alto que os comerciantes estão dispostos a comprar um contrato para
  • Preço de venda - o menor preço atual que os comerciantes estão dispostos a vender um contrato por
  • Spread - a diferença de preço entre o lance e o pedido

O spread também deve ser considerado, além das comissões e taxas, no cálculo do custo da negociação. Os contratos mais líquidos têm um spread “mais estreito”, tornando mais barato entrar e sair do contrato.

Como faço para monitorar a liquidez?

Para rastrear a liquidez, os traders utilizam as seguintes informações:

  • Volume: um componente crítico de liquidez, o volume é uma contagem de todos os contratos comprados e vendidos em um determinado período de tempo. Os negociantes de futuros farão referência aos níveis de volume atuais e históricos ao medir a liquidez de um mercado.
  • Juros em aberto: também usados para medir a liquidez, os contratos em aberto são o número total de contratos de um instrumento futuro específico que estão em circulação em um determinado momento. Usado como um barômetro da atividade do mercado, em aberto é o número de contratos realizados em posições abertas. David L. Scott escreveu em seu livro Wall Street Words : “Um grande contrato em aberto indica mais atividade e liquidez para o contrato”. Seguidos por traders de todo o mundo, instrumentos populares como os futuros de índices de ações E-mini e Micro E-mini têm contratos em aberto consistentemente altos.
  • Dados do livro de pedidos: Outro método usado para determinar a liquidez do mercado é usar a profundidade do livro de pedidos ou dados de nível 2 . A profundidade do livro de pedidos revela quantos contratos estão sendo licitados ou oferecidos em níveis de preços próximos ao preço atual. Por exemplo, ver lances e ofertas de grande porte na carteira de pedidos indicaria que o mercado é líquido.

Risco associado à baixa liquidez

A maioria dos negociadores de futuros busca mercados líquidos para negociar, uma vez que maior liquidez significa que os negociadores podem entrar e sair de posições compradas e vendidas com mais flexibilidade.

Um fator principal a ser considerado ao selecionar um contrato para negociar é a slippage, ou a diferença entre um preço desejado ou especificado e o preço onde a negociação é realmente negociada e na maioria das vezes funciona contra o negociante. A derrapagem também tende a ocorrer com mais frequência em épocas de baixa liquidez. Assim, negociar em mercados ilíquidos pode aumentar potencialmente a chance de derrapagem.

Os traders devem escolher contratos com liquidez apropriada para seu estilo de negociação, tamanho da posição e tolerância ao risco, permitindo flexibilidade em sua estratégia enquanto reduz as chances de slippage.

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