верхний

Основы фьючерсов: понимание торговли фьючерсами

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы — это финансовые контракты на покупку или продажу актива в установленную дату в будущем по фиксированной цене.Торговля фьючерсами приносит пользу инвестору, позволяя ему компенсировать или принять на себя риск изменения цены актива с течением времени.

Фьючерсные контракты доступны для различных рынков, включая товары, фондовые индексы, валюты и многое другое.Контракты разного размера позволяют трейдерам участвовать в этих рынках с меньшими финансовыми обязательствами.

Как работают фьючерсные контракты?

Лучший способ понять фьючерсы — понять краткую историю фьючерсов и то, как все началось.

В начале денежного обмена товары часто обменивались или «торговались» за плату. Со временем покупатели товаров поняли, что некоторые товары им нужны в течение всего года, но не прямо сейчас.

Если бы торговцы немедленно купили все товары, которые им были нужны в течение года, была большая вероятность того, что эти товары испортятся до того, как они понадобятся или будут использованы.Не говоря уже о том, что если они решат отложить покупку товаров до конца года, существует высокая вероятность того, что стоимость товаров вырастет.

Появление фьючерсов на рынке позволило покупателям совершать сделки в настоящем, но при этом позволяло им забрать купленные товары позднее.Покупатели могли зафиксировать текущую цену на товары, поставленные в будущем.

Эта новая торговая практика принесла пользу и продавцам.Иногда продавцы еще не были готовы расстаться со своим товаром.Именно тогда пригодилась торговля фьючерсами, поскольку она позволяла продавцам также фиксировать цену для будущей продажи.Короче говоря, и продавцы, и покупатели фьючерсов смогли ограничить свой ценовой риск.

Когда можно торговать фьючерсами?

Одним из многих преимуществ торговли фьючерсами является возможность торговать круглосуточно . Фьючерсные рынки торгуются почти 24 часов в день, 6 дней в неделю, с 6 : 00 вечера по восточному времени в воскресенье до 5 : 00 вечера по восточному времени в пятницу. Этот более продолжительный торговый день дает фьючерсным трейдерам большую гибкость и свободу управления позициями практически в любое время суток.

Торговые часы для фьючерсных контрактов определяются соответствующими биржами. Каждая категория, например энергетический или фондовый индекс, имеет свое время открытия и закрытия.

Посмотреть часы торговли для каждой фьючерсной биржи можно здесь:

Типы фьючерсных ордеров

Ордера являются основой торговли фьючерсами. В результате понимание различных типов ордеров является важным первым шагом в обучении торговле фьючерсами.

  • Рыночный ордер — рыночный ордер — это базовый тип ордера, который предписывает брокеру купить или продать по наилучшей доступной цене. Рыночные ордера считаются самым быстрым способом входа или выхода из сделки и часто выполняются мгновенно.
  • Лимитный ордер — лимитный ордер — это тип ордера, который вводит ордер на покупку или продажу фьючерсного контракта по определенной цене или лучше. Лимитные ордера не гарантируют исполнения, они позволяют трейдеру указать цену, чтобы предотвратить отрицательное проскальзывание.
  • Стоп -рыночный ордер — Стоп-рыночный ордер — это тип ордера, который выдает рыночный ордер после достижения указанной цены, известной как стоп-цена. Как только стоп-цена была достигнута или превышена, рыночный стоп-ордер становится рыночным ордером и исполняется по наилучшей возможной цене.
  • Стоп-лимитный ордер - стоп-лимитный ордер похож на стоп-лимитный ордер, за исключением того, что при достижении или превышении стоп-цены выдается лимитный ордер. Это дает вам больше контроля над тем, где будет выполняться ордер, но, с другой стороны, не гарантирует исполнения.
Загрузка...

Что такое кредитное плечо?

В торговле фьючерсами кредитное плечо — это возможность контролировать контракт с высокой стоимостью при гораздо меньших инвестициях за счет использования заемного капитала. Это дает трейдеру дополнительную покупательную способность и позволяет трейдерам контролировать более крупные позиции с минимальным риском капитала. По сравнению с другими финансовыми инструментами, использующими маржу, фьючерсы требуют гораздо меньшего авансового капитала и обеспечивают максимальное кредитное плечо для маржи. Это позволяет трейдерам контролировать контракты, намного более ценные, чем их первоначальные инвестиции.

Однако финансовый рычаг может привести к убыткам, превышающим начальную маржу. Чтобы эффективно управлять рисками, трейдеры применяют соответствующие меры стоп-лосса при торговле на волатильных и непредсказуемых рынках.

Что такое маржа?

Маржа в торговле фьючерсами относится к сумме капитала, которую трейдер должен внести у брокера, чтобы покрыть любой кредитный риск. По сути, это кредитная линия, используемая для торговли. Трейдер может покупать на марже, занимая деньги у брокера для покупки фьючерсного контракта. При торговле фьючерсами существуют различные типы маржи , которые необходимо понимать.

  • Начальная маржа. Начальная маржа устанавливается биржей и представляет собой процент, который трейдер должен опубликовать, чтобы удерживать позицию в следующей торговой сессии. Начальная маржа может часто меняться и колебаться в зависимости от волатильности. Они применимы только тогда, когда рынок закрыт.
  • Поддерживающая маржа — это минимальная сумма капитала, которую трейдер должен иметь на своем счете в любой момент времени. Если средства упадут ниже этой учетной записи, вы можете получить маржин-колл, требующий немедленного получения средств, чтобы вернуть учетную запись к исходному уровню маржи. Если вы этого не сделаете, это может привести к полной или частичной ликвидации.
Загрузка...

Что такое ликвидность?

Ликвидность представляет собой количество участников, в настоящее время занятых на рынке.Во фьючерсах это представлено существующими открытыми позициями, а также всеми открытыми ордерами на покупку или продажу на рынке.Ликвидные рынки характеризуются стабильно высоким уровнем торговой активности, что приводит к эффективному ценообразованию и исполнению.

Ликвидность дает трейдерам возможность покупать или продавать на любом уровне цен. Без него никто не смог бы получить желаемую цену. Если спекулянт «длинный», то он хочет, чтобы рынок пошел вверх, чтобы продать по более высокой цене. Если спекулянт «короткий», то он хочет, чтобы рынок пошел вниз, чтобы выкупить акции по более низкой цене.

Что такое даты обновления фьючерсов?

Фьючерсные контракты активны только в течение определенного периода времени до истечения срока их действия.Каждый рынок имеет свою особую последовательность экспирации в течение года и часто продолжается до следующего года.До истечения срока действия контракта трейдеры фьючерсами должны либо закрыть свою активную позицию, либо перенести свою позицию на более позднюю дату, что продлевает период истечения.Это называется переносом контракта .

Кроме того, все фьючерсные контракты либо оплачиваются наличными, либо физически доставляются. Когда срок действия фьючерсных контрактов с расчетами наличными истекает, выдается простой дебет или кредит. Контракты с физической поставкой требуют, чтобы трейдер либо произвел, либо принял поставку базового товара по истечении срока действия. Хотя физическая поставка товара технически возможна, трейдеры в первую очередь избегают поставки фьючерсов, закрывая или перенося свои позиции.

Как инвесторы используют фьючерсы?

Чтобы понять, как инвесторы используют фьючерсы, нужно понять взаимосвязь между хеджерами и спекулянтами.

Хеджирование фьючерсами

Кто-то, кто считает себя хеджером фьючерсов, — это человек, который занимает компенсирующую или противоположную позицию на одном рынке, чтобы компенсировать убытки на связанном рынке. Трейдеры используют эту стратегию для ограничения риска, но она также ограничивает потенциальную прибыль.

Спекуляции Инвесторы

Спекулянт — это тот, кто торгует с риском выше среднего в обмен на потенциальную прибыль выше среднего. Спекулянты готовы пойти на больший риск в надежде получить большую потенциальную прибыль.

Спекулянты не имеют намерения поставлять или получать товары, а скорее пользуются изменениями цен в стремлении получить прибыль в своем положении. Они берут на себя риск колебаний рынка, что обеспечивает ликвидность на рынках. Ликвидность позволяет каждому легко входить и выходить с рынка.

Типы фьючерсов

При торговле фьючерсами есть много возможностей торговать на разных рынках, а также торговать контрактами разных размеров.Фьючерсы дают трейдерам возможность торговать стандартными контрактами, контрактами e-mini и micro e-mini .Эти контракты меньшего размера позволяют трейдерам торговать контрактами меньшего размера на ликвидных рынках с меньшими финансовыми обязательствами и повышенной покупательной способностью.

Фьючерсы на фондовые индексы

Одними из самых популярных фьючерсных рынков для торговли являются фьючерсы на фондовые индексы. Трейдеры могут использовать индексные фьючерсы, чтобы спекулировать на ценовом направлении S&P 500 , Nasdaq- 100 , Dow и Russell 2000 , и это лишь некоторые из них.

Фьючерсы на сырую нефть

Фьючерсы Micro Crude Oil от CME Group предоставляют трейдерам идеальную возможность воспользоваться преимуществами торговли фьючерсами на нефть по сниженной цене. Благодаря меньшему размеру контракта больше трейдеров теперь могут воспользоваться кредитным плечом и ликвидностью одного из крупнейших товарных рынков.

Фьючерсы на природный газ

Одним из самых популярных контрактов, доступных для торговли природным газом , являются фьючерсы CME Group на NYMEX Henry Hub Natural Gas (NG). Природный газ является третьим по величине в мире фьючерсным контрактом на физические товары, а фьючерсы на природный газ служат глобальным эталоном для этого рынка.

Металлические фьючерсы

Фьючерсы на металлы от CME Group предназначены для активных трейдеров, желающих торговать физическим золотом и серебром с меньшими приращениями, или тех, кто ищет экономически эффективную альтернативу крупным контрактам на металлы.

Форекс фьючерсы

По сравнению со спотовым форексом торговля валютными фьючерсами предлагает трейдерам значительные преимущества. От прозрачности регулируемой биржи до отсутствия неопределенных транзакционных издержек — существует множество причин для изучения торговли фьючерсами на рынке Форекс.

Криптовалютные фьючерсы

Фьючерсы на микробиткойны (MBT) и фьючерсы на микроэфир (MET) являются последним дополнением к набору постоянно растущих криптовалютных продуктов от CME Group.Эти фьючерсные контракты на криптовалюту позволяют трейдерам открывать длинные или короткие позиции в зависимости от движения цены биткойнов и эфира.

Загрузка...

Полный список фьючерсных контрактов

Вот полный список фьючерсных контрактов, доступных для торговли с NinjaTrader.

Товары — кукуруза, соя, пшеница, овес, рис, молоко, сыворотка, масло, сыр, крупный рогатый скот, свиньи, свиная грудинка, пиломатериалы, какао, кофе, хлопок, сахар.

Энергия - сырая нефть, природный газ, электричество, этанол

Процентные ставки – евродоллар, фонды ФРС, 30 -год, облигации на 10 -год, ноты на 5 -год, еврооблигации, евро-BOBL

Металлы – золото, серебро, медь, платина, уран.

Фондовые индексы – S&P 500 , S&P Midcap, Nasdaq- 100 , Dow, Nikkei 225 , CCi, FTSE 100 , Euro Stoxx, DAX

Криптовалюта – биткойн, эфир.

Преимущества и риски торговли фьючерсами

Как и в любой торговле, в торговле фьючерсами есть много преимуществ, но есть и риски.

Преимущества торговли фьючерсами

  1. Низкие финансовые обязательства . Торговля фьючерсами требует значительно меньших финансовых обязательств.Для спекулянтов с Уолл-стрит фьючерсы на индекс акций Micro E-mini позволяют трейдерам начать работу с меньшими затратами, с минимальным рисковым капиталом и низкой маржой.

    Хотя для открытия маржинального счета для торговли акциями требуется не менее 25 , 000 долларов США для активной внутридневной торговли, для торговли фьючерсами минимальные суммы на счете отсутствуют.

  2. Высокое кредитное плечо — торговля фьючерсами дает возможность контролировать контракты с высокой стоимостью с меньшими инвестициями для повышения покупательной способности.Использование заемного капитала, известное как кредитное плечо , дает трейдерам возможность контролировать крупные позиции с минимальным риском капитала.

    Важно понимать, что финансовый рычаг может привести к убыткам, превышающим начальную маржу, и трейдеры должны осознавать риски, связанные с торговлей фьючерсами.

  3. Торгуйте круглосуточно — по сравнению с акциями и ETF, регулярная торговая сессия которых составляет всего 6 . 5 часов 5 дней в неделю, фьючерсные продукты торгуются почти 24 часов в день, 6 дней в неделю.Это обеспечивает большую гибкость торговли и свободу управления позициями в любое время суток.
  4. Высокая ликвидность . Рынки фьючерсов, как правило, очень ликвидны , что облегчает быстрое заключение сделки по желаемой цене.

    Большое присутствие покупателей и продавцов означает, что цены на фьючерсы менее уязвимы к резким колебаниям цен.В результате позиции могут быть открыты и ликвидированы быстро без существенного влияния на цену.

    Ликвидность может быть проблемой при торговле отдельными акциями и попытке получить исполнение по желаемой цене.Кроме того, из-за более низкой ликвидности акций они более подвержены резким колебаниям цен под влиянием институциональных игроков.

  5. Централизованные рынки . Фьючерсные рынки централизованы и консолидированы, тогда как фондовые рынки фрагментированы и гораздо менее прозрачны.С фьючерсами все трейдеры видят одну и ту же информацию о транзакциях и объемах, поскольку все сделки совершаются на централизованном рынке.С другой стороны, торговля акциями осуществляется на десятках бирж.Ликвидность и объем могут быть распределены по нескольким торговым площадкам, что скрывает данные об объеме.
  6. Загрузка...
  7. Налоговые преимущества. Торговля фьючерсами имеет налоговые преимущества .Прибыльная краткосрочная торговля фьючерсами будет платить меньше налогов, чем с ETF, из-за классификации IRS на таких рынках, как фьючерсы, в соответствии с Разделом 1256 .Прирост капитала и убытки рассчитываются как 60 % в долгосрочной перспективе и 40 % в краткосрочной перспективе.

    Это означает, что фьючерсный трейдер может получить 60 % своей прибыли по более выгодной долгосрочной налоговой ставке, даже если контракт был заключен на срок менее года. Это не похоже на акции или ETF, где вы облагаетесь налогом в размере 100 % от вашего обычного дохода.

  8. Торговля фондовыми индексами . Наконец, при торговле фьючерсами вы можете торговать фондовыми индексами.Это позволяет участникам торговать на всем рынке, а не выбирать из бесчисленного множества отдельных акций.С фьючерсами на индексы акций E-mini и Micro E-mini трейдеры могут участвовать в 4 самых популярных фондовых индексах США:
    • S&P 500 : Получите доступ к наиболее ликвидному эталонному индексу США (ES, MES).
    • Nasdaq- 100 : Торгуйте 100 ведущими нефинансовыми компаниями, котирующимися на бирже Nasdaq. (НК, МНК)
    • Промышленный индекс Доу-Джонса : спекулируйте индексом, состоящим из 30 ведущих американских компаний с голубыми фишками. (ЮМ, МЙМ)
    • Russell 2000 : доступ к последним акциям 2 , 000 в индексе Russell 3000 . (РТЙ, М 2 К)

Риски торговли фьючерсами

Управление рисками является важнейшим компонентом эффективного трейдера фьючерсами, и для торговли фьючерсами следует использовать только рисковый капитал .

Рисковый капитал — это денежная сумма, предназначенная для спекулятивной торговли, которая может быть полностью потеряна при торговле фьючерсами. Факторы, влияющие на рисковый капитал трейдера, включают толерантность к риску, возраст, опыт и размер портфеля.

  1. Высокое кредитное плечо означает больший риск . Одним из основных рисков, связанных с торговлей фьючерсами, является кредитное плечо.Кредитное плечо присуще торговле фьючерсами и относится к способности контролировать контракт с высокой стоимостью при гораздо меньших инвестициях за счет использования заемного капитала.Это повышает покупательную способность трейдера и позволяет трейдерам контролировать крупные позиции с минимальным риском капитала.

    Хотя кредитное плечо - это то, что делает торговлю фьючерсами столь гибкой, трейдерам крайне важно понимать, как это работает, а также роль фьючерсной маржи .

  2. Низкая ликвидность и проскальзывание. Еще одним риском для торговли фьючерсами является низкая ликвидность и проскальзывание.Ликвидность относится к количеству активных участников рынка в любой момент времени.Некоторые рынки имеют более высокую ликвидность, чем другие.Низкая ликвидность на рынке может затруднить для трейдеров вход и выход из позиции по желаемой цене.

     

    Проскальзывание — это разница между желаемой ценой и ценой, по которой сделка исполняется, и чаще всего работает против трейдера. Проскальзывание чаще происходит в периоды низкой ликвидности. Трейдеры должны выбирать контракты с соответствующей ликвидностью для их стиля торговли, размера позиции и устойчивости к риску, что обеспечивает гибкость их стратегии и снижает вероятность проскальзывания.