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Futures-Grundlagen: Futures-Handel verstehen

Was sind Futures?

Futures sind Finanzkontrakte zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Termin in der Zukunft zu einem festen Preis.Der Futures-Handel kommt Anlegern zugute, indem sie ihnen ermöglichen, das Risiko einer Preisänderung eines Vermögenswertes im Laufe der Zeit auszugleichen oder zu übernehmen.

Terminkontrakte sind für eine Vielzahl von Märkten verfügbar, darunter Rohstoffe, Aktienindizes, Währungen und mehr.Kontrakte unterschiedlicher Größe ermöglichen es Händlern, an diesen Märkten mit reduziertem finanziellen Engagement teilzunehmen.

Wie funktionieren Terminkontrakte?

Der beste Weg, Futures zu verstehen, besteht darin, eine kurze Geschichte der Futures zu verstehen und zu verstehen, wie alles begann.

Zu Beginn des Geldwechsels wurden Waren oft gegen Bezahlung getauscht oder „gehandelt“. Im Laufe der Zeit stellten Käufer von Waren fest, dass sie das ganze Jahr über einige Waren benötigten, aber nicht jetzt.

Wenn Händler sofort alle Waren kauften, die sie für das Jahr benötigten, bestand eine gute Chance, dass diese Artikel verderben würden, bevor sie gebraucht oder verwendet würden.Ganz zu schweigen davon, dass die Warenkosten höchstwahrscheinlich steigen würden, wenn sie mit dem Kauf der Waren bis später im Jahr warten würden.

Der Eintritt von Futures auf den Markt ermöglichte es Käufern, in der Gegenwart eine Transaktion abzuschließen und gleichzeitig die gekauften Waren zu einem späteren Zeitpunkt abzuholen.Käufer konnten den aktuellen Preis für Waren sichern, die zu einem späteren Zeitpunkt geliefert wurden.

Diese neue Handelspraxis kam auch den Verkäufern zugute.Manchmal waren Verkäufer noch nicht bereit, sich von ihren Artikeln zu trennen.Zu diesem Zeitpunkt war der Futures-Handel praktisch, da er es Verkäufern ermöglichte, auch einen Preis für einen zukünftigen Verkauf festzulegen.Kurz gesagt, sowohl Verkäufer als auch Käufe von Futures konnten ihr Preisrisiko begrenzen.

Wann können Sie Futures handeln?

Einer der vielen Vorteile des Handels mit Futures ist die Möglichkeit, rund um die Uhr zu handeln . Die Futures-Märkte handeln fast 24 Stunden am Tag, 6 Tage die Woche, von 6 : 00 Uhr ET am Sonntag bis 5 : 00 Uhr ET am Freitag. Dieser längere Handelstag ermöglicht Futures-Händlern mehr Flexibilität und die Freiheit, Positionen fast zu jeder Tageszeit zu verwalten.

Die Handelszeiten für Terminkontrakte werden von den jeweiligen Börsen festgelegt. Jede Kategorie, wie beispielsweise der Energie- oder der Aktienindex, hat ihre eigenen Öffnungs- und Schließzeiten.

Sehen Sie sich hier die Handelszeiten für jede Terminbörse an:

Arten von Terminaufträgen

Orders sind das Herzstück des Futures-Handels. Daher ist das Verständnis verschiedener Ordertypen ein wichtiger erster Schritt beim Erlernen des Futures-Handels.

  • Marktauftrag – Ein Marktauftrag ist ein grundlegender Auftragstyp, der den Broker anweist, zum besten verfügbaren Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Market-Orders gelten als der unmittelbarste Weg, um in einen Trade einzusteigen oder ihn zu verlassen, und werden oft sofort ausgeführt.
  • Limit-Order – Eine Limit-Order ist ein Ordertyp, der eine Order zum Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontrakts zu einem bestimmten Preis oder besser eingibt. Limit-Orders garantieren keine Ausführung, sie erlauben dem Händler, einen Preis anzugeben, um eine negative Slippage zu verhindern.
  • Stop-Market-Order – Eine Stop- Market-Order ist ein Ordertyp, der eine Market-Order ausgibt, sobald ein bestimmter Preis erreicht wurde, der als Stop-Preis bekannt ist. Sobald der Stop-Preis berührt oder überschritten wurde, wird die Stop-Market-Order zu einer Market-Order und wird zum bestmöglichen Preis ausgeführt.
  • Stop-Limit-Order - Eine Stop-Limit-Order ähnelt einer Stop-Market-Order, außer dass eine Limit-Order ausgegeben wird, wenn der Stop-Preis berührt oder überschritten wird. Dies gibt Ihnen mehr Kontrolle darüber, wo der Auftrag ausgeführt wird, garantiert jedoch keine Füllung.
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Was ist Hebelwirkung?

Im Futures-Handel ist Leverage die Fähigkeit, einen hochwertigen Kontrakt mit einer viel geringeren Investition durch den Einsatz von Fremdkapital zu kontrollieren. Dies gibt dem Händler zusätzliche Kaufkraft und ermöglicht es Händlern, größere Positionen mit minimalem Risikokapital zu kontrollieren. Im Vergleich zu anderen Finanzinstrumenten, die Margen verwenden, erfordern Futures viel weniger Kapital im Voraus und bieten die größte Hebelwirkung für die Marge. Dies ermöglicht es Händlern, Kontrakte zu kontrollieren, die viel wertvoller sind als ihre ursprüngliche Investition.

Die finanzielle Hebelwirkung kann jedoch zu Verlusten führen, die die anfängliche Marge übersteigen. Um das Risiko effektiv zu managen, implementieren Händler geeignete Stop-Loss-Maßnahmen, wenn sie auf volatilen und unvorhersehbaren Märkten handeln

Was ist Margin?

Die Margin im Futures-Handel bezieht sich auf den Eigenkapitalbetrag, den ein Händler bei einem Broker hinterlegen muss, um ein etwaiges Kreditrisiko abzudecken. Es ist im Wesentlichen eine Kreditlinie, die für den Handel verwendet wird. Ein Trader kann auf Margin kaufen, indem er sich Geld von einem Broker leiht, um einen Futures-Kontrakt zu kaufen. Beim Handel mit Futures gibt es verschiedene Arten von Margen , die man verstehen muss.

  • Anfangsmarge – Die Anfangsmarge wird von der Börse festgelegt und ist ein Prozentsatz, den ein Händler hinterlegen muss, um eine Position in der nächsten Handelssitzung zu halten. Die Anfangsmarge kann sich häufig ändern und je nach Volatilität schwanken. Sie gelten nur, wenn der Markt geschlossen ist.
  • Maintenance Margin – Dies ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den ein Trader zu einem bestimmten Zeitpunkt auf seinem Konto haben muss. Wenn das Guthaben unter dieses Konto fällt, erhalten Sie möglicherweise einen Margin Call, der Sie auffordert, sofort Geld zu erhalten, um das Konto wieder auf das anfängliche Margin-Niveau zu bringen. Wenn Sie dies nicht tun, kann dies zu einer vollständigen oder teilweisen Liquidation führen.
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Was ist Liquidität?

Die Liquidität stellt die Anzahl der Teilnehmer dar, die derzeit an einem Markt tätig sind.Bei Futures wird dies durch bestehende offene Positionen plus alle offenen Kauf- oder Verkaufsaufträge auf dem Markt dargestellt.Liquide Märkte weisen ein konstant hohes Maß an Handelsaktivität auf, was zu einer effizienten Preisgestaltung und Ausführung führt.

Liquidität gibt Händlern die Möglichkeit, auf jedem Preisniveau zu kaufen oder zu verkaufen. Ohne sie wäre niemand in der Lage, die gewünschten Preise zu erzielen. Wenn ein Spekulant „long“ ist, dann möchte er, dass der Markt steigt, um zu einem höheren Preis zu verkaufen. Wenn ein Spekulant „short ist, dann will er, dass der Markt fällt, um zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

Was sind Futures-Rolldaten?

Futures-Kontrakte sind nur für eine bestimmte Zeit aktiv, bevor sie verfallen.Jeder Markt hat das ganze Jahr über seine spezifische Verfallssequenz und erstreckt sich oft bis ins nächste Jahr.Vor Ablauf eines Kontrakts müssen Futures-Händler entweder ihre aktive Position verlassen oder ihre Position auf ein späteres Datum rollen, was die Ablauffrist verlängert.Dies wird als Rollen eines Kontrakts bezeichnet.

Darüber hinaus werden alle Futures-Kontrakte entweder bar abgerechnet oder physisch geliefert. Wenn Futures-Kontrakte mit Barausgleich auslaufen, wird eine einfache Lastschrift oder Gutschrift ausgestellt. Physisch gelieferte Kontrakte erfordern, dass ein Händler bei Ablauf den zugrunde liegenden Rohstoff entweder produziert oder entgegennimmt. Während die physische Lieferung eines Rohstoffs technisch möglich ist, vermeiden Händler die Lieferung von Futures in erster Linie, indem sie ihre Positionen schließen oder verlängern.

Wie verwenden Anleger Futures?

Um zu verstehen, wie Anleger Futures verwenden, muss man die Wechselbeziehung zwischen Hedgern und Spekulanten verstehen.

Absicherung mit Futures

Jemand, der sich selbst als Futures-Hedger betrachtet, ist eine Person, die eine ausgleichende oder entgegengesetzte Position in einem Markt einnimmt, um Verluste in einem verwandten Markt auszugleichen. Händler verwenden diese Strategie, um das Risiko zu begrenzen, aber sie begrenzt auch potenzielle Gewinne.

Spekulationsanleger

Ein Spekulant ist jemand, der mit einem überdurchschnittlichen Risiko handelt, im Gegenzug für einen überdurchschnittlichen potenziellen Gewinn. Spekulationshändler sind bereit, größere Risiken einzugehen, in der Hoffnung, größere potenzielle Gewinne zu erzielen.

Spekulanten haben nicht die Absicht, Waren zu liefern oder zu erhalten, sondern nutzen Preisbewegungen, um in ihrer Position profitabel zu sein. Sie gehen das Risiko von Marktschwankungen ein, wodurch die Märkte mit Liquidität versorgt werden. Liquidität ermöglicht es jedem, den Markt leicht zu betreten und zu verlassen.

Arten von Futures

Beim Handel mit Futures gibt es viele Möglichkeiten, verschiedene Märkte sowie Kontrakte mit unterschiedlichen Größen zu handeln.Futures geben Händlern die Möglichkeit, Standard-, E-Mini- und Mikro-E-Mini- Kontrakte zu handeln.Diese kleineren Kontrakte ermöglichen es Händlern, kleinere Kontrakte in liquiden Märkten mit einem geringeren finanziellen Engagement und erhöhter Kaufkraft zu handeln.

Aktienindex-Futures

Einige der beliebtesten Futures-Märkte für den Handel sind Aktienindex-Futures. Trader können Index-Futures verwenden, um über die Preisentwicklung von S&P 500 , Nasdaq- 100 , Dow und Russell 2000 zu spekulieren, um nur einige zu nennen.

Rohöl-Futures

Mikro -Rohöl- Futures der CME Group bieten Händlern eine ideale Gelegenheit, die Vorteile des Öl-Futures-Handels zu reduzierten Kosten zu erleben. Mit einer kleineren Kontraktgröße können jetzt mehr Händler von der Hebelwirkung und Liquidität eines der größten Rohstoffmärkte profitieren.

Erdgas-Futures

Einer der beliebtesten Kontrakte für den Handel mit Erdgas sind die NYMEX Henry Hub Natural Gas (NG) Futures der CME Group. Erdgas ist der weltweit drittgrößte physische Rohstoff-Futures-Kontrakt und Erdgas-Futures dienen als globale Benchmark für diesen Markt.

Metall-Futures

Metall-Futures der CME Group sind für aktive Händler konzipiert, die physisches Gold und Silber in kleineren Schritten handeln möchten, oder für diejenigen, die eine kostengünstige Alternative zu den größeren Metallkontrakten handeln möchten.

Forex-Futures

Im Vergleich zum Spot-Devisenhandel bietet der Handel mit Devisentermingeschäften erhebliche Vorteile für Händler. Von der Transparenz an einer regulierten Börse bis hin zum Fehlen ungewisser Transaktionskosten gibt es viele Gründe, den Handel mit Forex-Futures zu erkunden.

Kryptowährungs-Futures

Micro-Bitcoin-Futures (MBT) und Micro-Ether-Futures (MET) sind die neueste Ergänzung der Suite ständig wachsender Kryptowährungsprodukte der CME Group.Diese Kryptowährungs-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, long oder short zu gehen, um sich für Preisbewegungen von Bitcoin und Ether zu positionieren.

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Umfassende Liste von Futures-Kontrakten

Hier ist eine umfassende Liste von Futures-Kontrakten, die für den Handel mit NinjaTrader verfügbar sind

Rohstoffe – Mais, Sojabohnen, Weizen, Hafer, Reis, Milch, Molke, Butter, Käse, Rinder, Schweine, Schweinebäuche, Holz, Kakao, Kaffee, Baumwolle, Zucker

Energien – Erdöl, Erdgas, Strom, Ethanol

Zinssätze – Eurodollar, Fed-Fonds, 30 -jährige Anleihen, 10 -jährige Anleihen, 5 -jährige Anleihen, Euro-Bund, Euro-BOBL

Metalle – Gold, Silber, Kupfer, Platin, Uran

Aktienindizes – S&P 500 , S&P Midcap, Nasdaq- 100 , Dow, Nikkei 225 , CCi, FTSE 100 , Euro Stoxx, DAX

Kryptowährung – Bitcoin, Ether

Vorteile und Risiken des Handels mit Futures

Wie jeder Handel bietet auch der Handel mit Futures viele Vorteile und Risiken.

Vorteile beim Handel mit Futures

  1. Geringere finanzielle Verpflichtung – Der Handel mit Futures hat eine deutlich geringere finanzielle Verpflichtung.Für Spekulanten an der Wall Street ermöglichen Micro E-Mini- Aktienindex-Futures Tradern den Einstieg zu einem Bruchteil der Kosten mit minimalem Risikokapital und niedrigen Margen.

    Während die Eröffnung eines Margin-Aktienhandelskontos mindestens ein Guthaben von $ 25 , 000 erfordert, um aktiv am Tag zu handeln, gibt es keine Kontomindestwerte für den Handel mit Futures.

  2. Hohe Hebelwirkung – Futures-Handel bietet die Möglichkeit, hochwertige Kontrakte mit geringeren Investitionen zu kontrollieren, um die Kaufkraft zu steigern.Die Verwendung von geliehenem Kapital, die als Leverage bekannt ist, gibt Händlern die Möglichkeit, große Positionen mit minimalem Risikokapital zu kontrollieren.

    Es ist wichtig zu verstehen, dass finanzielle Hebelwirkung zu Verlusten führen kann, die größer sind als die anfängliche Marge, und Händler sollten sich der Risiken bewusst sein, die mit dem Handel mit Futures verbunden sind.

  3. Handeln Sie rund um die Uhr – Im Vergleich zu Aktien und ETFs, die eine reguläre Handelssitzung von nur 6 haben. 5 Stunden 5 Tage die Woche, Futures-Produkte handeln fast 24 Stunden am Tag, 6 Tage die Woche.Dies ermöglicht mehr Handelsflexibilität und die Freiheit, Positionen zu jeder Tageszeit zu verwalten.
  4. Hohe Liquidität – Futures-Märkte sind in der Regel sehr liquide , was es einfacher macht, einen Handel schnell und zum gewünschten Preis auszuführen.

    Eine große Präsenz von Käufern und Verkäufern bedeutet, dass Futures-Preise weniger anfällig für drastische Preisschwankungen sind.Infolgedessen können Positionen schnell initiiert und liquidiert werden, ohne den Preis wesentlich zu beeinflussen.

    Liquidität kann ein Problem sein, wenn Sie mit einzelnen Aktien handeln und versuchen, eine Füllung zum gewünschten Preis zu erhalten.Darüber hinaus sind Aktien aufgrund der geringeren Liquidität anfälliger für schnelle Kursschwankungen, die von institutionellen Akteuren beeinflusst werden.

  5. Zentralisierte Märkte – Futures-Märkte sind zentralisiert und konsolidiert, während Aktienmärkte fragmentiert und viel weniger transparent sind.Bei Futures sehen alle Händler die gleichen Transaktionen und Volumeninformationen, da alle Trades auf einem zentralisierten Markt abgewickelt werden.Andererseits findet der Aktienhandel an Dutzenden von Börsen statt.Liquidität und Volumen können auf mehrere Handelsplätze verteilt sein, wodurch Volumendaten verschleiert werden.
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  7. Steuervorteile – Der Handel mit Futures bietet Steuervorteile .Aufgrund der IRS-Klassifizierungen auf Märkten wie Futures gemäß Abschnitt 1256 zahlt ein profitabler kurzfristiger Futures-Handel weniger Steuern als mit einem ETF.Kapitalgewinne und -verluste werden langfristig mit 60 % und kurzfristig mit 40 % berechnet.

    Dies bedeutet, dass ein Futures-Händler 60 % seines Gewinns zum günstigeren langfristigen Steuersatz nehmen kann, selbst wenn der Kontrakt weniger als ein Jahr gehalten wurde. Dies ist anders als bei Aktien oder ETFs, bei denen Sie mit 100 % Ihrer normalen Einkommensklasse besteuert werden.

  8. Handeln Sie mit Aktienindizes – Schließlich können Sie beim Handel mit Futures mit Aktienindizes handeln.Dies ermöglicht den Teilnehmern, einen ganzen Markt zu handeln, anstatt aus unzähligen einzelnen Aktien auszuwählen und auszuwählen.Mit E-mini und Micro E-mini Aktienindex-Futures können Trader an den 4 beliebtesten US-Aktienindizes partizipieren:
    • S&P 500 : Engagement im liquidesten US-Benchmarkindex (ES, MES)
    • Nasdaq- 100 : Handeln Sie mit den führenden 100 nichtfinanziellen Unternehmen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind. (NQ, MNQ)
    • Dow Jones Industrial Average : Spekulieren Sie auf einen Index, der aus den 30 führenden amerikanischen Blue-Chip-Unternehmen besteht. (YM, MYM)
    • Russell 2000 : Greifen Sie auf die untersten 2 , 000 Aktien innerhalb des Russell 3000 Index zu. (RTY, M 2 K)

Risiken beim Handel mit Futures

Das Risikomanagement ist eine entscheidende Komponente, um ein effektiver Futures-Händler zu sein, und nur Risikokapital sollte für den Futures-Handel verwendet werden.

Risikokapital ist der für den spekulativen Handel vorgesehene Geldbetrag, der beim Handel mit Futures vollständig verloren gehen könnte. Zu den Faktoren, die das Risikokapital eines Händlers beeinflussen, gehören Risikotoleranz, Alter, Erfahrung und Portfoliogröße.

  1. Hohe Hebelwirkung bedeutet mehr Risiko – Ein Hauptrisiko im Zusammenhang mit dem Futures-Handel ist die Hebelwirkung.Die Hebelwirkung ist dem Futures-Handel inhärent und bezieht sich auf die Fähigkeit, einen hochwertigen Kontrakt mit einer viel geringeren Investition durch den Einsatz von Fremdkapital zu kontrollieren.Dies erhöht die Kaufkraft eines Händlers und ermöglicht es Händlern, große Positionen mit minimalem Risikokapital zu kontrollieren.

    Während die Hebelwirkung den Futures-Handel so opportunistisch macht, ist es für Händler von entscheidender Bedeutung, zu verstehen, wie er funktioniert und welche Rolle die Futures-Margen spielen .

  2. Geringe Liquidität und Slippage – Ein weiteres Risiko für den Handel mit Futures ist geringe Liquidität und Slippage.Liquidität bezieht sich auf die Anzahl der aktiven Teilnehmer innerhalb eines Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt.Einige Märkte haben eine höhere Liquidität als andere.Niedrige Liquidität auf einem Markt kann es Händlern erschweren, eine Position zum gewünschten Preis ein- und auszusteigen.

     

    Slippage ist die Differenz zwischen dem gewünschten Preis und dem Preis, zu dem ein Trade ausgeführt wird, und wirkt sich meistens gegen den Trader aus. Slippage tritt in Zeiten geringer Liquidität tendenziell häufiger auf. Händler sollten Kontrakte mit angemessener Liquidität für ihren Handelsstil, ihre Positionsgröße und ihre Risikotoleranz auswählen, um Flexibilität in ihrer Strategie zu ermöglichen und gleichzeitig die Wahrscheinlichkeit von Slippage zu verringern.