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¿Qué es la entrega de futuros?

Ya sea petróleo, oro, efectivo o incluso bonos, todos los contratos de futuros giran en torno a un producto tangible.

Los nuevos operadores de futuros a menudo se preguntan si la entrega de un producto básico se realizará después de que expire un contrato. ¿Debe uno estar preparado para almacenar o entregar de forma segura 100 onzas troy de oro al vencimiento del contrato?

Si bien la entrega de un producto básico es técnicamente posible, generalmente el Comerciante de la Comisión de Futuros (FCM) no lo permite sin hacer los arreglos necesarios de antemano, como las instalaciones de almacenamiento adecuadas y la capacidad de comprar el contrato completo.

Además, el cumplimiento de dichos requisitos de entrega suele ser poco realista para los comerciantes minoristas, por lo que los comerciantes evitan la entrega compensando o renovando las posiciones abiertas antes de que el contrato alcance el vencimiento.

Cómo evitar la entrega

Para esta discusión, hagamos referencia al contrato de futuros de oro de marzo de 2017 . La fecha importante a tener en cuenta en la tabla a continuación es la fecha del "primer aviso", ya que es el marcador clave para los comerciantes que desean evitar la entrega.

Dos métodos comunes que utilizan los comerciantes para evitar la entrega:

  1. Muchos comerciantes pasan al contrato posterior en la fecha del primer aviso. Hacerlo asegurará que la posición abierta esté en el mes apropiado con la mayor parte del volumen y también anulará cualquier requisito de entrega. Poniendo esto en contexto, los operadores de oro que operan activamente en el mes de febrero, en realidad estarán negociando el contrato de marzo.
  2. Los operadores también pueden compensar o aplanar una posición abierta antes de la fecha del primer aviso mediante la venta de una posición larga o la compra de una posición corta y absorber una pérdida o obtener beneficios.

En circunstancias extremas, si tanto el comprador como el vendedor mantuvieran sus posiciones abiertas hasta la fecha de la última entrega, el vendedor estaría obligado a entregar el producto al comprador. Viceversa, el comprador estaría obligado a recibir la entrega y pagar el precio total del contrato. La probabilidad de que esto ocurra es extremadamente pequeña y el intercambio probablemente emitirá un recibo al comprador para obtener dicho producto.

Las fechas críticas de vencimiento del contrato y más se pueden encontrar en el Calendario de mesa de operaciones de NinjaTrader .