Börsengehandelte Futures sind standardisierte Derivatekontrakte, die an Börsen wie CME, CBOT und Eurex gelistet sind und Tradern einen gehebelten Zugang zu globalen Indizes, Metallen und Energie bieten, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzen zu müssen.
Für deutsche Trader, die mit CFDs und Turbozertifikaten vertraut sind, können börsengehandelte Futures eine strukturierte und transparente Alternative innerhalb eines regulierten Börsenumfelds darstellen.
Was sind Börsen und warum sind sie für europäische Trader wichtig?
Die Eurex Exchange (Eurex) ist ein zentrales Drehkreuz für den europäischen Derivatehandel und bietet Futures und Optionen über wichtige Anlageklassen hinweg. Als Teil der Deutsche Börse Group und unter Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) agiert sie in einem streng regulierten Rahmen. Die Börsen CME, CBOT und NYMEX sind ähnlich aufgebaut und ebenfalls stark reguliert. Viele Trader bevorzugen börsengehandelte Futures genau wegen dieser regulatorischen Struktur und Transparenz.
Für Trader in Deutschland und ganz Europa sind regulierte Börsen wichtig, da sie direkten Marktzugang mit transparenter Preisbildung und zentralem Clearing bieten. Diese Struktur kann dabei helfen, Ausführung, Kosten und Risikoexposure besser zu verstehen als bei vielen außerbörslichen (OTC-)Produkten.
Im Gegensatz zu OTC-Produkten, die von Banken und Brokern angeboten werden, werden Eurex- und CME-Futures über ein zentrales Clearing abgewickelt. Dies reduziert das Gegenparteirisiko und schafft ein stärker standardisiertes Handelsumfeld.
Die meistgehandelten Eurex-Futures-Kontrakte
CME und Eurex bieten eine große Auswahl an Futures-Kontrakten, doch eine kleine Gruppe macht konstant den Großteil des Handelsvolumens aus. Diese Kontrakte sind weithin etabliert, hoch liquide und besonders relevant für Trader mit Fokus auf europäische Märkte.
Das Verständnis dieser Kerninstrumente hilft Tradern, ein Gefühl dafür zu entwickeln, wie sich Eurex-Futures unter realen Marktbedingungen verhalten.
DAX-Futures: FDAX, Mini-DAX (FDXM) und Micro-DAX (FDXS)
DAX-Futures (FDAX), die an der Eurex gelistet sind, bieten Tradern Zugang zum deutschen Leitindex der 40 größten börsennotierten Unternehmen. Der Kontraktwert beträgt 25 Euro pro Indexpunkt. DAX-Futures werden häufig für Directional Trading und Absicherungsstrategien (Hedging) eingesetzt.
Kleinere Kontraktgrößen wie Mini-DAX-Futures (FDXM) und Micro-DAX-Futures (FDXS) ermöglichen es Tradern, Positionen präziser zu skalieren. Micro-DAX-Futures haben einen Kontraktwert von nur 1 Euro pro Indexpunkt und machen börsengehandeltes Engagement im deutschen Aktienmarkt auch für Privatanleger zugänglicher.
CME bietet nahezu identische Kontrakte für den Zugang zu US-Märkten. Diese Kontrakte, insbesondere der Micro S&P-Kontrakt (MES), sind weltweit sehr beliebt und ermöglichen den Zugang zu Märkten außerhalb Europas nach denselben Prinzipien wie Eurex-Futures.
Mehr über Micro-DAX-Index-Futures erfahren.
Euro STOXX 50 Futures (FESX)
Euro STOXX 50 Futures (FESX) bilden einen breit diversifizierten Index führender Unternehmen der Eurozone ab. Diese Kontrakte werden häufig genutzt, um ein Exposure gegenüber der allgemeinen Entwicklung europäischer Aktienmärkte zu erhalten.
Sie gehören zu den liquidesten Futures in Europa und sind besonders interessant für Trader, die über einzelne Länderindizes wie den DAX hinausgehen möchten.
Insgesamt bilden diese Kontrakte die Grundlage der Handelsaktivität an der Eurex und sind oft der Einstiegspunkt für Trader, die von Retail-Derivaten wechseln.
Unterschiede zwischen Futures, CFDs und Turbozertifikaten
Deutsche Trader vergleichen Futures häufig mit CFDs und Turbozertifikaten. Während alle drei gehebelten Marktzugang bieten, unterscheiden sich Struktur und Risikoprofil erheblich.
Im Gegensatz zu Turbozertifikaten, die strukturierte Produkte von Banken sind und sowohl ein Emittentenrisiko als auch eine Knock-out-Barriere aufweisen – die zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals führen kann –, sind Eurex-Futures börsengehandelte Instrumente mit transparenter Preisbildung, zentralem Clearing über die Eurex Clearing AG und ohne Emittentenausfallrisiko.
| Merkmal | Futures | CFDs | Turbozertifikate |
|---|---|---|---|
| Börsengehandelt | Ja | Nein | Nein |
| Gegenparteirisiko | Zentrales Clearing Eurex Clearing AG |
Broker | Emittent Bank |
| Knock-out-Barriere | Nein | Nein | Ja |
| Reguliert durch | Börse + BaFin-Rahmen | Abhängig vom Broker | Emittentenstruktur |
| Hebelmechanismus | Margin-basiert | Margin-basiert | Integrierter Hebel |
Futures können eine stärker standardisierte und transparente Struktur bieten, insbesondere für Trader, die börsenbasierte Preisbildung bevorzugen.
Für einen tiefergehenden Vergleich siehe:
Kontraktspezifikationen, Margin und Tickwerte: Was Sie vor dem Trading wissen sollten
Bevor Sie mit dem Futures-Handel beginnen, ist es wichtig, die Kontraktspezifikationen zu verstehen. Dazu gehören Kontraktgröße, Tickwert und Marginanforderungen, die alle die Positionsgröße und das Risiko beeinflussen.
Beispielsweise haben FDAX-Kontrakte höhere Tickwerte als Micro-DAX-Futures (FDXS), was letztere für kleinere Konten zugänglicher machen kann. Die Marginanforderungen variieren je nach Broker und Marktbedingungen und können sich im Laufe der Zeit ändern.
Trader sollten die Kontraktdetails sorgfältig prüfen und erwägen, mit kleineren Kontraktgrößen zu beginnen, um sich mit dem Markt vertraut zu machen. Erfahren Sie mehr in unserem Leitfaden „Einführung in den Futures-Handel“.
Das Verständnis dieser Mechanismen kann Tradern helfen, ihre Positionsgröße besser auf ihre Strategie und Risikotoleranz abzustimmen.
Futures handeln mit NinjaTrader
NinjaTrader bietet europäischen Privatanlegern Zugang zu Futures, die sowohl an der Eurex als auch an der CME gelistet sind – darunter FDAX, FDXM, FDXS und FESX – mit niedrigen Kommissionen, fortschrittlichen Charting-Tools sowie der Möglichkeit, Konten in EUR oder USD zu führen.
Die NinjaTrader-Plattform ist darauf ausgelegt, Trader aller Erfahrungsstufen zu unterstützen – von Einsteigern, die von CFDs wechseln, bis hin zu erfahrenen Tradern, die ihre Futures-Strategien weiterentwickeln.
Weitere Informationen:
Handelszeiten und Sitzungsstruktur der Eurex-Futures
Eurex-Futures werden an Werktagen etwa 21 Stunden täglich gehandelt, von 01:15 bis 22:00 Uhr MEZ. Dies ermöglicht es Tradern, auch außerhalb der klassischen europäischen Handelszeiten auf globale Marktereignisse zu reagieren.
Deutsche Trader sollten die aktuellen Handelszeiten auf der offiziellen Eurex-Website oder im NinjaTrader-Handelskalender überprüfen, bevor sie Live-Trades platzieren.
Eurex-Futures mit Klarheit und Kontrolle über NinjaTrader handeln
Für Trader, die einen Wechsel von CFDs oder Turbozertifikaten in Betracht ziehen, können Eurex-Futures einen transparenteren und börsenbasierten Ansatz bieten. Mit NinjaTrader erhalten Sie Zugang zu diesen Märkten über eine Plattform, die auf Performance, Flexibilität und Kostenbewusstsein ausgelegt ist.
Ob Sie mit Micro-DAX-Futures starten oder Ihr Engagement auf andere Märkte ausweiten – die richtigen Tools können Ihnen helfen, den Futures-Handel strukturiert und diszipliniert anzugehen.
Eröffnen Sie noch heute Ihr NinjaTrader-Konto und legen Sie los.
FAQs zu Eurex-Futures
Was sind Eurex-Futures?
Eurex-Futures sind standardisierte Kontrakte, die an der Eurex Exchange gehandelt werden und einen gehebelten Zugang zu Indizes, Anleihen und anderen Vermögenswerten bieten.
Wie funktionieren DAX-Futures?
DAX-Futures bilden die Wertentwicklung des DAX-Index ab und werden auf Margin-Basis gehandelt. Trader können je nach Markterwartung Long- oder Short-Positionen eingehen.
Was ist der Unterschied zwischen Futures und Turbozertifikaten?
Futures sind börsengehandelt und werden zentral gecleart, während Turbozertifikate von Banken emittiert werden und eine Knock-out-Funktion sowie ein Emittentenrisiko beinhalten.
Können Privatanleger in Deutschland Eurex-Futures handeln?
Ja, Privatanleger können über regulierte Broker auf Eurex-Futures zugreifen, sofern sie die Kontovoraussetzungen erfüllen und die Risiken verstehen.
Wie sind die Handelszeiten der Eurex?
Eurex-Futures werden während der Handelswoche nahezu rund um die Uhr gehandelt, mit der höchsten Liquidität während der europäischen Marktzeiten.
