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Fundamentos de Futuros: Entendendo a Negociação de Futuros

O que são Futuros?

Futuros são contratos financeiros para comprar ou vender um ativo em uma data definida no futuro por um preço fixo.A negociação de futuros beneficia o investidor, permitindo que ele compense ou assuma o risco de uma mudança de preço de um ativo ao longo do tempo.

Os contratos futuros estão disponíveis para uma variedade de mercados, incluindo commodities, índices de ações, moedas e muito mais.Contratos de tamanhos diferentes permitem que os traders participem desses mercados com comprometimento financeiro reduzido.

Como funcionam os contratos futuros?

A melhor maneira de entender os futuros é entender uma breve história dos futuros e como tudo começou.

No início da troca monetária, os bens eram frequentemente trocados ou “negociados” por pagamento. Com o passar do tempo, os compradores de bens perceberam que havia alguns bens de que precisavam ao longo do ano, mas não agora.

Se os comerciantes comprassem imediatamente todos os bens de que precisavam para o ano, havia uma boa chance de que esses itens perecessem antes de serem necessários ou usados.Sem mencionar que, se eles escolhessem esperar para comprar as mercadorias até o final do ano, havia uma alta probabilidade de o custo das mercadorias aumentar.

A entrada de futuros no mercado permitiu que os compradores entrassem em uma transação no presente, ao mesmo tempo em que lhes permitia coletar os bens adquiridos em uma data posterior.Os compradores podiam fixar o preço atual para mercadorias entregues em uma data futura.

Essa nova prática de negociação também beneficiou os vendedores.Às vezes, os vendedores ainda não estavam prontos para se desfazer de seus itens.Foi quando a negociação de futuros foi útil, pois permitiu que os vendedores também fixassem um preço para uma venda futura.Em suma, tanto os vendedores quanto os compradores de futuros conseguiram limitar seu risco de preço.

Quando você pode negociar futuros?

Um dos muitos benefícios de negociar futuros é a capacidade de negociar 24 horas por dia . Os mercados de futuros são negociados quase 24 horas por dia, 6 dias por semana, das 6 : 00 pm ET no domingo às 5 : 00 pm ET na sexta-feira. Este dia de negociação mais longo permite aos traders de futuros mais flexibilidade e liberdade para gerenciar posições quase a qualquer hora do dia.

Os horários de negociação de contratos futuros são determinados por suas respectivas bolsas. Cada categoria, como o índice de energia ou de ações, tem seus próprios horários de abertura e fechamento.

Veja o horário de negociação de cada bolsa de futuros aqui:

Tipos de ordens de futuros

As ordens são o núcleo da negociação de futuros. Como resultado, entender vários tipos de ordens é um primeiro passo importante para aprender a negociar futuros.

  • Ordem de mercado – Uma ordem de mercado é um tipo de ordem básica que instrui o corretor a comprar ou vender ao melhor preço disponível. As ordens de mercado são consideradas a maneira mais imediata de entrar ou sair de uma negociação e geralmente são executadas instantaneamente.
  • Ordem Limitada – Uma ordem limitada é um tipo de ordem que insere uma ordem para comprar ou vender um contrato futuro a um preço específico ou melhor. Ordens limitadas não garantem um preenchimento, elas permitem que o trader especifique um preço para evitar derrapagens negativas.
  • Stop Market Order – Um stop market order é um tipo de ordem que emite uma ordem de mercado assim que um preço especificado for atingido, conhecido como stop price. Uma vez que o preço de parada foi tocado ou superado, a ordem de parada de mercado se torna uma ordem de mercado e será executada ao melhor preço possível.
  • Stop Limit Order - Uma ordem stop limit é semelhante a uma ordem stop market, exceto que quando o preço stop é tocado ou ultrapassado, uma ordem de limite é emitida. Isso dá a você mais controle sobre onde o pedido será executado, mas, por outro lado, não garante o atendimento.
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O que é Alavancagem?

Na negociação de futuros, a alavancagem é a capacidade de controlar um contrato de alto valor com um investimento muito menor por meio do uso de capital emprestado. Isso dá ao trader poder de compra adicional e permite que os traders controlem posições maiores com capital de risco mínimo. Em comparação com outros instrumentos financeiros que usam margem, os futuros exigem muito menos capital inicial e fornecem a maior alavancagem para a margem. Isso permite que os traders controlem contratos muito mais valiosos do que seu investimento inicial.

No entanto, a alavancagem financeira pode resultar em perdas superiores à margem inicial. Para gerenciar efetivamente o risco, os traders implementam medidas apropriadas de stop-loss ao negociar mercados voláteis e imprevisíveis

O que é margem?

A margem na negociação de futuros refere-se à quantidade de capital que um trader deve depositar com um corretor para cobrir qualquer risco de crédito. É essencialmente uma linha de crédito usada para negociar. Um trader pode comprar com margem pegando dinheiro emprestado de um corretor para comprar um contrato de futuros. Ao negociar futuros, existem diferentes tipos de margem que é preciso entender.

  • Margem inicial – A margem inicial é definida pela bolsa e é uma porcentagem que um trader deve postar para manter uma posição no próximo pregão. A margem inicial pode mudar com frequência e pode flutuar com base na volatilidade. Eles só são aplicáveis quando o mercado está fechado.
  • Margem de Manutenção – Esta é a quantidade mínima de patrimônio que um trader deve ter em sua conta a qualquer momento. Se os fundos caírem abaixo desta conta, você pode receber uma chamada de margem exigindo que você receba fundos imediatamente para trazer a conta de volta ao nível de margem inicial. Se você não fizer isso, pode resultar em uma liquidação total ou parcial.
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O que é Liquidez?

A liquidez representa o número de participantes atualmente engajados em um mercado.Nos futuros, isso é representado pelas posições abertas existentes mais todas as ordens de compra ou venda abertas no mercado.Os mercados líquidos têm níveis consistentemente altos de atividade de negociação, o que resulta em preços e execução eficientes.

A liquidez oferece aos traders oportunidades de comprar ou vender em todos os níveis de preço. Sem ele, ninguém seria capaz de obter os preços que desejavam. Se um especulador está “comprado”, então eles querem que o mercado suba para vender a um preço mais alto. Se um especulador está “short, então eles querem que o mercado desça para recomprar a um preço mais baixo.

O que são datas de rolagem de futuros?

Os contratos futuros estão ativos apenas por um período específico de tempo antes de expirarem.Cada mercado tem sua sequência de vencimento específica ao longo do ano e geralmente se estende até o próximo ano.Antes de um contrato expirar, os traders de futuros devem sair de sua posição ativa ou rolar sua posição para uma data posterior, o que estende o período de expiração.Isso é chamado de rolar um contrato .

Além disso, todos os contratos futuros são liquidados em dinheiro ou entregues fisicamente. Quando os contratos de futuros liquidados em dinheiro expiram, é emitido um simples débito ou crédito. Os contratos entregues fisicamente exigem que um comerciante produza ou receba a mercadoria subjacente no vencimento. Embora a entrega física de uma mercadoria seja tecnicamente possível, os traders evitam principalmente a entrega de futuros fechando ou rolando suas posições.

Como os investidores usam futuros?

Para entender como os investidores usam os futuros, é preciso entender a relação de vai-e-vem entre hedgers e especuladores.

Hedge com Futuros

Alguém que se considera um hedger de futuros é uma pessoa que assume uma posição compensatória ou oposta em um mercado para compensar perdas em um mercado relacionado. Os comerciantes usam essa estratégia para limitar o risco, mas também limitará os ganhos potenciais.

Investidores de especulação

Um especulador é alguém que negocia com um risco acima da média em troca de um lucro potencial acima da média. Os comerciantes de especulação estão dispostos a assumir riscos maiores na esperança de obter maiores ganhos potenciais.

Os especuladores não têm a intenção de entregar ou receber mercadorias, mas sim aproveitar os movimentos de preços em busca de serem lucrativos em sua posição. Eles assumem o risco de flutuação do mercado, o que fornece liquidez aos mercados. A liquidez permite que todos entrem e saiam do mercado facilmente.

Tipos de Futuros

Ao negociar futuros, há muitas oportunidades para negociar em diferentes mercados, bem como negociar diferentes tamanhos de contratos.Os futuros dão aos traders a capacidade de negociar contratos padrão, e-mini e micro e-mini .Esses contratos de menor porte permitem que os traders negociem contratos menores em mercados líquidos com um compromisso financeiro reduzido e maior poder de compra.

Futuros de Índice de Ações

Alguns dos mercados de futuros mais populares para negociar são os futuros de índices de ações. Os comerciantes podem usar futuros de índice para especular sobre a direção do preço do S&P 500 , Nasdaq- 100 , Dow e Russell 2000 , apenas para citar alguns.

Futuros de petróleo bruto

Os futuros de Micro Crude Oil do CME Group oferecem uma oportunidade ideal para os traders experimentarem os benefícios da negociação de futuros de petróleo a um custo reduzido. Com um tamanho de contrato menor, mais traders agora podem aproveitar a alavancagem e a liquidez de um dos maiores mercados de commodities.

Futuros de gás natural

Um dos contratos mais populares disponíveis para negociar Gás Natural é o NYMEX Henry Hub Futuros de Gás Natural (NG) do CME Group. O Gás Natural é o terceiro maior contrato futuro de commodities físicas do mundo e os futuros de GN servem como referência global para este mercado.

Futuros de Metal

O Metal Futures do CME Group foi desenvolvido para traders ativos que desejam negociar ouro e prata físicos em incrementos menores ou para aqueles que buscam negociar uma alternativa econômica aos contratos de metal maiores.

Futuros de Forex

Quando comparado com o forex à vista, a negociação de futuros de moeda oferece vantagens consideráveis para os comerciantes. Da transparência em uma bolsa regulamentada à ausência de custos de transação incertos, há muitas razões para explorar a negociação de futuros de forex.

Futuros de criptomoedas

Futuros de Micro Bitcoin (MBT) e Futuros de Micro Ether (MET) são a mais recente adição ao conjunto de produtos de Criptomoeda em constante crescimento do CME Group.Esses contratos futuros de criptomoeda permitem que os traders fiquem longos ou curtos para se posicionarem para movimentos no preço do Bitcoin e do Ether.

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Lista Abrangente de Contratos Futuros

Aqui está uma lista abrangente de contratos futuros disponíveis para negociação com o NinjaTrader

Commodities – milho, soja, trigo, aveia, arroz, leite, soro de leite, manteiga, queijo, gado, porcos, barriga de porco, madeira serrada, cacau, café, algodão, açúcar

Energias – petróleo bruto, gás natural, eletricidade, etanol

Taxas de juros - em eurodólares, dos fed funds, 30 títulos year, 10 notas year, 5 notas year, Euro-Bund, Euro-BOBL

Metais – ouro, prata, cobre, platina, urânio

Índices de ações – S&P 500 , S&P Midcap, Nasdaq- 100 , Dow, Nikkei 225 , CCi, FTSE 100 , Euro Stoxx, DAX

Criptomoeda – Bitcoin, Ether

Vantagens e riscos de negociar futuros

Como toda negociação, há muitas vantagens em negociar futuros e também há riscos.

Vantagens de negociar futuros

  1. Menor comprometimento financeiro – A negociação de futuros tem um comprometimento financeiro significativamente menor.Para os especuladores de Wall Street, os futuros do índice de ações Micro E-mini permitem que os traders comecem por uma fração do custo com capital de risco mínimo e margens baixas.

    Embora a abertura de uma conta de negociação de ações com margem exija pelo menos um saldo de $ 25 , 000 para negociar ativamente no dia, não há mínimos de conta para negociar futuros.

  2. Alta Alavancagem – A negociação de futuros oferece a capacidade de controlar contratos de alto valor com investimentos menores para aumentar o poder de compra.Conhecido como alavancagem , o uso de capital emprestado dá aos traders o poder de controlar grandes posições com capital de risco mínimo.

    É importante entender que a alavancagem financeira pode resultar em perdas maiores que a margem inicial e os traders devem estar cientes dos riscos envolvidos na negociação de futuros.

  3. Negocie ininterruptamente – Em comparação com ações e ETFs que têm um pregão regular de apenas 6 . 5 horas 5 dias por semana, os produtos futuros são negociados quase 24 horas por dia, 6 dias por semana.Isso permite mais flexibilidade de negociação e a liberdade de gerenciar posições a qualquer hora do dia.
  4. Alta Liquidez – Os mercados futuros tendem a ser altamente líquidos , facilitando a execução de uma negociação com rapidez e pelo preço desejado.

    Uma grande presença de compradores e vendedores significa que os preços futuros são menos vulneráveis a flutuações drásticas de preços.Como resultado, as posições podem ser iniciadas e liquidadas rapidamente sem afetar significativamente o preço.

    A liquidez pode ser um problema ao negociar ações individuais e tentar obter um preenchimento pelo preço desejado.Além disso, devido à menor liquidez das ações, elas são mais suscetíveis a oscilações rápidas de preços influenciadas por players institucionais.

  5. Mercados Centralizados – Os mercados de futuros são centralizados e consolidados, enquanto os mercados de ações são fragmentados e muito menos transparentes.Com futuros, todos os traders veem as mesmas transações e informações de volume, pois todas as negociações são realizadas em um mercado centralizado.Por outro lado, a negociação de ações ocorre em dezenas de bolsas.A liquidez e o volume podem se espalhar por vários locais de negociação, obscurecendo os dados de volume.
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  7. Vantagens fiscais – Existem vantagens fiscais em negociar futuros.Uma negociação lucrativa de futuros de curto prazo pagará menos impostos do que com um ETF devido às classificações do IRS em mercados como futuros sob a Seção 1256 .Os ganhos e perdas de capital são calculados em 60 % de longo prazo e 40 % de curto prazo.

    Isso significa que um negociador de futuros pode obter 60 % de seu lucro à taxa de imposto de longo prazo mais favorável, mesmo se o contrato foi mantido por menos de um ano. Isso é diferente de ações ou ETFs, onde você é tributado 100 % em sua faixa de renda normal.

  8. Negociar índices de ações – Por último, ao negociar futuros, você pode negociar índices de ações.Isso permite que os participantes negociem um mercado inteiro em vez de escolher entre inúmeras ações individuais.Com os futuros de índices de ações E-mini e Micro E-mini , os traders podem participar dos 4 índices de ações mais populares dos EUA:
    • S&P 500 : Ganhe exposição ao índice de referência dos EUA mais líquido (ES, MES)
    • Nasdaq- 100 : Negocie as principais 100 empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq. (NQ, MNQ)
    • Dow Jones Industrial Average : Especule um índice composto pelas 30 principais empresas americanas blue-chip. (JM, MYM)
    • Russell 2000 : Acesse as últimas 2 , 000 ações dentro do índice Russell 3000 . (RTY, M 2 K)

Riscos para negociar futuros

O gerenciamento de risco é um componente crítico para ser um trader de futuros eficaz e apenas o capital de risco deve ser usado para negociação de futuros.

Capital de risco é o valor monetário reservado para negociação especulativa que pode ser perdido inteiramente ao negociar futuros. Os fatores que influenciam o capital de risco de um trader incluem tolerância ao risco, idade, experiência e tamanho do portfólio.

  1. Alta alavancagem significa mais risco – Um grande risco associado à negociação de futuros é a alavancagem.A alavancagem é inerente à negociação de futuros e refere-se à capacidade de controlar um contrato de alto valor com um investimento muito menor por meio do uso de capital emprestado.Isso aumenta o poder de compra de um trader e permite que os traders controlem grandes posições com capital de risco mínimo.

    Embora a alavancagem seja o que torna a negociação de futuros tão oportunista, é crucial para os comerciantes entenderem como ela funciona, bem como o papel das margens futuros .

  2. Baixa liquidez e derrapagem – Outro risco para a negociação de futuros é a baixa liquidez e a derrapagem.Liquidez refere-se ao número de participantes ativos dentro de um mercado em um determinado momento.Alguns mercados têm maior liquidez do que outros.A baixa liquidez em um mercado pode dificultar a entrada e saída dos traders de uma posição pelo preço desejado.

     

    Slippage é a diferença entre o preço desejado e o preço em que uma negociação é preenchida e, na maioria das vezes, funciona contra o trader. A derrapagem tende a ocorrer com mais frequência em tempos de baixa liquidez. Os traders devem escolher contratos com liquidez adequada para seu estilo de negociação, tamanho de posição e tolerância ao risco, permitindo flexibilidade em sua estratégia e reduzindo as chances de derrapagens.