Предупреждение О Рисках

• Выберите класс активов Фьючерсы Опционы Виртуальная валюта

Раскрытие рисков фьючерсной торговли

Это уведомление делается в соответствии с правилом 1.55(c) CFTC. Это краткое предупреждение не перечисляет всех рисков и других важных аспектов фьючерсной и опционной торговли. Вы должны принимать участие в такой торговле только если вы понимаете природу торгуемых инструментов обязательства, которые они накладывают, и связанный с этим риск. Торговля фьючерсами и опционами подходит далеко не всем. Вы должны тщательно обдумать свое участие в такой торговле, учитывая ваш опыт, цели, финансовые ресурсы, и другие имеющие к этому отношение обстоятельства.

Риск потерь в торговле фьючерсами и инструментами форекс может быть очень значительным. Следовательно, вам следует тщательно взвесить, подходит ли эта торговля лично вам в свете ваших финансовых и других обстоятельств. Вам необходимо понимать следущее:

1. Вы можете потерять все средства, внесенные вами на торговый депозит для открытия или поддержания фьючерсной или форексной позиции; более того, вы можете потерять больше средств, чем внесли. Если рынок движется против вас, и маржинальные требования повышаются, от вас может потребоваться добавочная сумма денег в достаточно короткий срок. Если вы не удовлетворите требованию добавочной суммы за необходимое время, ваши позиции могут быть ликвидированы с убытком и вы будете отвественны за полученный в результате долг.
2. Средства, внесенные вами на счет с FCM для фьючерсной или форексной торговли не имеют страховой защиты в случае банкротства FCM, или в случае незаконного использования ваших денег.
3. Средства, внесенные вами на счет с FCM для фьючерсной или форексной торговли не защищены SIPC даже если ваш FCM зарегистририован в SEC как брокер или дилер.
4. Средства, которые вы располагаете у FCM обычно не подлежат гарантиям или страхованию со стороны DCO в случае банкротства FCM, или если FCM не может вернуть ваши деньги по другой причине. Некоторые DCO, однако, имеют программы, предоставляющие клиентам ограниченную страховку. Вам необходимо уточнить у своего FCM, подлежат ли ваши средства подобному страхованию в DCO и выяснить для себя преимущества и ограничения такого страхования.
5. Средства, которые вы располагаете у FCM не находятся на вашем отдельном счету в рамках данного FCM. FCM объединяет все клиентские средства в один или несколько счетов и вы можете быть подвержены риску потерь, понесенных другими клиентами, если у FCM недостаточно капитала, чтобы покрыть понесенные другими клиентами потери.
6. Средства, которые вы размещаете у FCM могут быть инвестированы самим FCM в строго определенные виды финансовых инструментов, одобренные регуляторами для подобных операций. Разрешенные типы инвестиций находятся в списке Commission Regulation 1.25 и включают в себя: казначейские инструменты правительства США, муниципальные казначейские инструменты, паевые фонды money market, и отдельные виды корпоративных облигаций. FCM может сохранить за собой заработанные на данных инвестициях проценты. Вам необходимо ознакомиться с типами финансовых инструментов, в которые могут быть вложены клиентские средства FCM.
7. FCM разрешено размещать клиентские средства с аффилированными юридическими лицами, такими как аффилированные банки, другие брокеры или дилеры, и иностранные брокеры. Вам необходимо выяснить, размещает ли ваш FCM клиентские средства подобным образом, и определить, представляет ли подобное размещение риск для ваших средств.
8. Вам необходимо проконсультироваться с вашим FCM относительно характера защитных мероприятий, доступных для средств и активов на вашем счету.
9. В определенных рыночных условиях возможно возникновение ситуации, когда выход из позиции затруднен или невозможен. Такое может произойти, например, когда рынок достигает дневного ценового лимита (“планки”).
10. Любая позиция на фьючерсах, форексе, или опционах подразумевает риск, и спредовые позиции не означают уменьшение риска по сравнению с “прямыми” позициями long или short.
11. Высокая степень задействования плеча, которая часто доступна при торговле фьючерсами и форексом вследствии низких требований к гарантийному обеспечению, может работать как на вас, так и против вас. Задействование плеча может привести как заработкам, так и к обширным потерям.
12. В дополнение к рискам, указанным в перечисленных выше параграфах, вы должны быть знакомы с продавцом фьючерсных комиссионных, которого вы выбираете, чтобы доверить свои средства для торговли фьючерсными позициями. Начиная с июля 12 2014 , Комиссия по торговле товарными фьючерсами требует, чтобы каждый торговец фьючерсными комиссиями публиковал на своем веб-сайте конкретную информацию и финансовую информацию, чтобы помочь вам в оценке и выборе продавца фьючерсных комиссионных. Информацию об этом торговце комиссией по фьючерсам можно получить, посетив веб-сайты соответствующего партнера FCM брокерской компании NinjaTrader: NinjaTrader Clearing, LLC , Dorman Trading и Phillip Capital . ВСЕ УКАЗАННЫЕ ВЫШЕ ПУНКТЫ ОТНОСЯТСЯ К ВСЕМ ФЬЮЧЕРКАМ И ТОРГОВЛЕ НА ФОРЕКС, Будь то ИНОСТРАННАЯ ИЛИ ВНУТРЕННЯЯ. КРОМЕ ТОГО, ЕСЛИ ВЫ СОЗДАВАЕТЕ ТОРГОВЫЕ КОНТРАКТЫ ИНОСТРАННЫХ ФЬЮЧЕРСОВ ИЛИ ОПЦИОНОВ, ВЫ ДОЛЖНЫ ЗНАТЬ СЛЕДУЮЩИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РИСКИ:
13. Торговля иностранными фьючерсами подразумевает исполнение и клиринг сделок на зарубежных биржевых площадках. Даже если зарубежная площадка формально связана с американской, транзакции осуществляются именно за рубежом. Такие сделки не регулируются ни одной американской организацией; это включает в себя исполнение, поставку, и клиринг на зарубежной бирже. Ни один американский регулятор не имеет законодательной силы на зарубежной площадке, где происходит ваша сделка. Как следствие, клиенты, совершающие сделки на зарубежных площадках, не могут использовать защитные механизмы, доступные при совершении сделок на американских биржах, для разрешения диспутов. В частности, средства, размещенные как гарантийное обеспечение для сделок на иностранных биржах, не находятся в сфере защитных механизмов, используемых в США. Перед осуществлением сделок на зарубежных площадках, вам необходимо ознакомиться с правилами и регуляциями, используемыми на этих площадках, которые будут иметь отношение к вашим сделкам.
14. Наконец, вам необходимо знать, что стоимость любого фьючерсного или опционного контракта на зарубежной бирже может быть подвержена изменениям вследствие сдвига межвалютного курса, что может принести вам как заработок, так и убыток.

ЭТО КРАТКОЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ НЕ МОЖЕТ ОПИСАТЬ ВСЕ РИСКИ И АСПЕКТЫ ТОРГОВЛИ ФЬЮЧЕРСАМИ И ИНСТРУМЕНТАМИ ФОРЕКС.

Уведомление о рисках торговли опционами

В СВЯЗИ С ВОЛАТИЛЬНЫМ ХАРАКТЕРОМ РЫНКА СЫРЬЯ ПОКУПКА И ПРОДАЖА ТОВАРНЫХ ОПЦИОНОВ СОПРЯЖЕНЫ С ВЫСОКОЙ СТЕПЕНЬЮ РИСКА. ТОВАРНЫЕ СДЕЛКИ ЯВЛЯЮТСЯ НЕПРИЕМЛЕМЫМИ ДЛЯ МНОГИХ ЛИЦ. ТАКИЕ СДЕЛКИ ДОЛЖНЫ ЗАКЛЮЧАТЬСЯ ТОЛЬКО ЛИЦАМИ, КОТОРЫЕ ПРОЧИТАЛИ И ПОНЯЛИ НАСТОЯЩЕЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ И ПОНИМАЮТ ХАРАКТЕР И ОБЪЕМ СВОИХ ПРАВ И ОБЯЗАННОСТЕЙ, А ТАКЖЕ РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ОПЦИОННЫМИ СДЕЛКАМИ, ОХВАТЫВАЕМЫМИ НАСТОЯЩИМ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕМ.

КАК ПОКУПАТЕЛЬ, ТАК И ПРОДАВЕЦ ОПЦИОНА ДОЛЖНЫ ЗНАТЬ, ЧТО ИСПОЛНЕНИЕ ОПЦИОНА ПРИВОДИТ К ЗАКЛЮЧЕНИЮ ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА («ОПЦИОН НА ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ»).

КАК ПОКУПАТЕЛЬ, ТАК И ПРОДАВЕЦ ОПЦИОНА ДОЛЖНЫ ЗНАТЬ, ПОДПАДАЕТ ЛИ КОНКРЕТНЫЙ ОПЦИОН, ПО КОТОРОМУ ОНИ ПРЕДПОЛАГАЮТ ТОРГОВЛЮ, ПОД ДЕЙСТВИЕ «ФОНДОВОЙ» ИЛИ «ФЬЮЧЕРСНОЙ» СИСТЕМЫ МАРЖИРОВАНИЯ. ПРИ «ФОНДОВОЙ» СИСТЕМЕ МАРЖИНАЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ ПОКУПАТЕЛЬ ОБЯЗАН ЗАПЛАТИТЬ ПОЛНУЮ ПОКУПНУЮ ЦЕНУ ОПЦИОНА В НАЧАЛЕ СДЕЛКИ. ПОКУПАТЕЛЬ НЕ НЕСЕТ НИКАКИХ ДАЛЬНЕЙШИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В ОТНОШЕНИИ ПОЗИЦИИ ОПЦИОНА. ПРИ «ФЬЮЧЕРСНОЙ» СИСТЕМЕ МАРЖИНАЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ ПОКУПАТЕЛЬ ВНОСИТ НАЧАЛЬНУЮ МАРЖУ, И ПРИ ДВИЖЕНИИ РЫНКА ПРОТИВ ОПЦИОННОЙ ПОЗИЦИИ МОЖЕТ ПОТРЕБОВАТЬСЯ ВНЕСЕНИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ МАРЖИ. ОДНАКО ОБЩЕЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО ПОКУПАТЕЛЯ ПО УПЛАТЕ ВАРИАЦИОННОЙ МАРЖИ В ТЕЧЕНИЕ СРОКА ДЕЙСТВИЯ ОПЦИОНА НЕ БУДЕТ ПРЕВЫШАТЬ ПЕРВОНАЧАЛЬНУЮ ОПЦИОННУЮ ПРЕМИЮ, ХОТЯ НЕКОТОРЫЕ ОТДЕЛЬНЫЕ ПЛАТЕЖНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И/ИЛИ ТРЕБОВАНИЯ ПО РИСКОВОЙ МАРЖЕ ИНОГДА МОГУТ ПРЕВЫШАТЬ ПЕРВОНАЧАЛЬНУЮ ОПЦИОННУЮ ПРЕМИЮ. ЕСЛИ ПОКУПАТЕЛЬ ИЛИ ПРОДАВЕЦ НЕ ПОНИМАЕТ, КАКИМ ОБРАЗОМ ФОРМИРУЕТСЯ МАРЖА ОПЦИОНОВ ПРИ «ФОНДОВОЙ» ИЛИ «ФЬЮЧЕРСНОЙ» СИСТЕМЕ МАРЖИРОВАНИЯ, ЕМУ СЛЕДУЕТ ЗАПРОСИТЬ РАЗЪЯСНЕНИЕ У ФЬЮЧЕРСНОГО ПОСРЕДНИКА (FCM) ИЛИ ПРЕДСТАВЛЯЮЩЕГО БРОКЕРА (IB).

ЛИЦО НЕ ДОЛЖНО ПРИОБРЕТАТЬ ТОВАРНЫЙ ОПЦИОН, ЕСЛИ ОНО НЕ В СОСТОЯНИИ НЕСТИ ПОЛНУЮ ПОТЕРЮ ПРЕМИИ И ОПЕРАЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК, СВЯЗАННЫХ С ПРИОБРЕТЕНИЕМ ОПЦИОНА. ЛИЦО НЕ ДОЛЖНО ПРЕДОСТАВЛЯТЬ ТОВАРНЫЙ ОПЦИОН, ЕСЛИ ТОЛЬКО ОНО НЕ В СОСТОЯНИИ УДОВЛЕТВОРИТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ ПО ДЕПОНИРОВАНИЮ МАРЖИ, КОГДА РЫНОК ДВИЖЕТСЯ ПРОТИВ ЕГО ПОЗИЦИИ, И В ТАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ ПОНЕСТИ ОЧЕНЬ БОЛЬШОЙ ФИНАНСОВЫЙ УБЫТОК.

ЛИЦО, ПРИОБРЕТАЮЩЕЕ ОПЦИОН ПО «ФОНДОВОЙ» СИСТЕМЕ МАРЖИРОВАНИЯ, ДОЛЖНО ЗНАТЬ, ЧТО ДЛЯ ТОГО ЧТОБЫ РЕАЛИЗОВАТЬ ЛЮБУЮ ЦЕННОСТЬ ОПЦИОНА, НЕОБХОДИМО ЛИБО ЗАКРЫТЬ ПОЗИЦИЮ ПО ОПЦИОНУ, ЛИБО ИСПОЛНИТЬ ОПЦИОН. ОПЦИОНЫ ПО «ФЬЮЧЕРСНОЙ» СИСТЕМЕ МАРЖИРОВАНИЯ КОРРЕКТИРУЮТСЯ ПО РЫНКУ, А ПРИБЫЛИ И УБЫТКИ ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ И ВЗИМАЮТСЯ ЕЖЕДНЕВНО. ЕСЛИ ПОКУПАТЕЛЬ ОПЦИОНА НЕ ПОНИМАЕТ, КАК ЗАКРЫТЬ ПОЗИЦИЮ ПО ОПЦИОНУ ЛИБО ИСПОЛНИТЬ ОПЦИОН, ОН ДОЛЖЕН ЗАПРОСИТЬ РАЗЪЯСНЕНИЕ У FCM ИЛИ IB. КЛИЕНТЫ ДОЛЖНЫ ЗНАТЬ, ЧТО В РЯДЕ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ, НЕКОТОРЫЕ ИЗ КОТОРЫХ БУДУТ ОПИСАНЫ В НАСТОЯЩЕМ ПРЕДУПРЕЖДЕНИИ О РИСКАХ, МОЖЕТ БЫТЬ ЗАТРУДНИТЕЛЬНО ИЛИ НЕВОЗМОЖНО ЗАКРЫТЬ СУЩЕСТВУЮЩУЮ ПОЗИЦИЮ ПО ОПЦИОНУ НА БИРЖЕ.

ПРОДАВЦУ ОПЦИОНА СЛЕДУЕТ ЗНАТЬ, ЧТО В БОЛЬШИНСТВЕ СЛУЧАЕВ ТОВАРНЫЙ ОПЦИОН МОЖЕТ БЫТЬ ИСПОЛНЕН В ЛЮБОЕ ВРЕМЯ С МОМЕНТА ЕГО ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ДО ИСТЕЧЕНИЯ СРОКА ЕГО ДЕЙСТВИЯ. ПОКУПАТЕЛЬ ОПЦИОНА ДОЛЖЕН ИМЕТЬ В ВИДУ, ЧТО НЕКОТОРЫЕ ОПЦИОННЫЕ КОНТРАКТЫ МОГУТ ПРЕДУСМАТРИВАТЬ ЛИШЬ ОГРАНИЧЕННЫЙ ПЕРИОД ВРЕМЕНИ ДЛЯ ИСПОЛНЕНИЯ ОПЦИОНА.

ПОКУПАТЕЛЬ ОПЦИОНА «ПУТ» ИЛИ «КОЛЛ» ПО «ФЬЮЧЕРСНОЙ» ИЛИ «ФОНДОВОЙ» СИСТЕМЕ МАРЖИРОВАНИЯ ПОДВЕРГАЕТСЯ РИСКУ ПОТЕРИ ВСЕЙ ЦЕНЫ ПОКУПКИ ОПЦИОНА, ТО ЕСТЬ ПРЕМИИ, ВЗИМАЕМОЙ ЗА ОПЦИОН, И ВСЕХ ЗАТРАТ ПО СДЕЛКЕ.

КОМИССИЯ ПО ТОРГОВЛЕ ТОВАРНЫМИ ФЬЮЧЕРСАМИ ТРЕБУЕТ, ЧТОБЫ ВСЕ КЛИЕНТЫ ПОЛУЧИЛИ И ПОДТВЕРДИЛИ ПОЛУЧЕНИЕ КОПИИ ДАННОГО ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ О РИСКАХ, НО НЕ ПРЕДЛАГАЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДАННОЕ ЗАЯВЛЕНИЕ В КАЧЕСТВЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ИЛИ ПОДТВЕРЖДЕНИЯ БИРЖЕВЫХ ТОВАРНЫХ ОПЦИОНОВ.

1. Некоторые риски торговли опционами.

   Конкретные движения рынка базового фьючерса не могут быть точно предсказаны.

   Грантор колл опциона, у которого нет позиции лонг в базовом фьючерсном контракте, подвержен риску потери, если цена базового фьючерсного контракта будет выше страйк цены, при исполнении или экспирации опциона, на сумму, превышающую премию, полученную за предоставление колл опциона.

   Грантор колл опциона, у которого есть позиция лонг в базовом фьючерсном контракте, подвержен полному риску снижения цены базовой позиции, уменьшенной на премию, полученную за предоставление колла. В обмен на премию, полученную за предоставление опциона колл, грантор опциона, отказывается от всей потенциальной выгоды, получаемой в результате увеличения цены базового фьючерсного контракта выше страйк цены при исполнении или экспирации опциона.

   Грантор пут опциона, у которого нет позиции шорт в базовом фьючерсном контракте, подвержен риску потери, если цена базового фьючерсного контракта будет ниже страйк цены, при исполнении или экспирации опциона, на сумму, превышающую премию, полученную за предоставление колл опциона.

   Грантор пут опциона, у которого есть позиция шорт в базовом фьючерсном контракте, подвержен полному риску повышения цены базовой позиции, уменьшенной на премию, полученную за предоставление колла. В обмен на премию, полученную за предоставление опциона пут на фьючерсный контракт, грантор опциона, отказывается от всей потенциальной выгоды, получаемой в результате снижения цены базового фьючерсного контракта ниже страйк цены, при исполнении или экспирации опциона.

2. Описание товарных опционов. Прежде чем вступать в какую-либо транзакцию, связанную с товарным опционом, человек должен полностью понимать природу и тип задействованного опциона и базовый фьючерсный контракт. FCM или представляющий брокер обязаны предоставить, а трейдер, рассматривающий опционную транзакцию, должен получить:

   1. Идентификацию того, получит ли опцион по факту исполнения, позицию лонг или шорт по фьючерсу, который является базовым для опциона, либо будет произведен расчет опциона наличными;
   2. Процедуру исполнения опционного контракта, включая дату экспирации и самое позднее время дня экспирации. (Самое позднее время дня экспирации, когда опцион может быть исполнен, может отличаться; поэтому участники опционного рынка должны выяснить у своего FCM или представляющего брокера cамое позднее время, когда фирма принимает инструкции по исполнению в отношении конкретного опциона.);
   3. Описание цены покупки опциона, включая премию, комиссионные, расходы, платежи и другие сборы. (Поскольку комиссионные и другие сборы могут сильно различаться у FCM и среди представляющих брокеров, клиенты могут посчитать целесообразным проконсультироваться более чем с одной фирмой при открытии опционного счета.);
   4. Описание всех затрат в дополнение к цене покупки, которые могут возникнуть в случае реализации товарного опциона, включая сумму комиссионных (будь то комиссионные с продаж или иным образом), хранение, проценты и все подобные сборы и платежи, которые могут возникнуть;
   5. Объяснение и понимание системы маржирования опционов;
   6. Четкое объяснение и понимание опционного контракта и пунктов, включенных в опционный контракт, которые могут повлиять на обязательства клиента по контракту. Данная информация может быть предоставлена по тексту или посредством ссылок. И может включать политику FCM или представляющего брокера, или правила биржи, где торгуется опцион, которые могут повлиять на способность клиента выполнить условия опционного контракта или погасить позицию опциона при закрытии транзакции покупки или продажи (например, из-за непредвиденных обстоятельств, которые требуют приостановления или прекращения торговли); а также
   7. Если применимо, описание влияния на стоимость позиции опциона, которая может возникнуть в результате движения лимита в базовом фьючерсном контракте.

3. Механика опционной торговли. Перед входом в биржевую опционную транзакцию, человек должен получить описание того, как торгуются товарные опционы.

   Трейдеры опционов должны четко понимать, что нет никакой гарантии, что позиции опционов могут быть закрыты, посредством компенсации, транзакцией закрытия покупки или продажи на бирже. В этом случае, грантор опциона можен быть подвергнут полному риску своих позиций до тех пор, пока опцион не экспирируется, и покупателю прибыльного опциона может потребоваться исполнить опцион для получения прибыли.

   Для опциона на фьючерсный контракт, трейдер должен четко понимать взаимосвязь между правилами биржи, регулирующими опционные сделки, и правилами биржи, регулирующими базовый фьючерсный контракт. Например, трейдер должен понимать, какие действия, если таковые имеются, совершит биржа на рынке опционов, если торговля на рынке базового фьючерса ограничена или цены фьючерса находится в “лимитном движении”.

   Трейдер должен понимать, что на опцион могут не распространяться дневные лимиты изменения цены, в то время как базовый фьючерс можеть иметь такие лимиты, и, как следствие, нормальные ценовые отношения между опционом и базовым фьючерсом могут не существовать, когда фьючерс торгуется в рамках ценового лимита. Кроме того, базовые фьючерсные позиции, возникающие в результате исполнения опционов, нельзя применить, если базовый фьючерс находится в ценовом лимите.

4. Маржинальные требования. Трейдер должен знать и понимать, относится ли опцион, который он рассматривает для торговли, к системе акционного или фьючерсного стиля маржирования. Акционный стиль маржирования требует, чтобы покупатель оплатил полную премию за опцион на момент покупки. У покупателя больше нет финансовых обязательств, и риск убытков ограничен ценой покупки и трансакционными издержками. Фьючерсный стиль маржирования требует, чтобы покупатель оплатил начальную маржу только во время покупки. Опционная позиция маркируется для рынка, а прибыли и убытки собираются и выплачиваются ежедневно. Риск потери покупателя ограничен первоначальной премией опциона и транзакционными издержками

   Трейдер, продающий опцион в рамках системы маржирования по типу акционного или фьючерсного стиля должны понимать, что может потребоваться дополнительная маржа в случае неблагоприятного движения рынка.

5. Потенциал прибыли опционной позиции. Клиент опциона должен тщательно рассчитать цену, которую должен достичь базовый фьючерсный контракт, чтобы позиция опциона стала прибыльной. В соответствии с системой акционного стиля маржирования, эта цена будет включать сумму, на которую базовый фьючерсный контракт должен будет подняться выше или опускаться ниже страйк цены, чтобы покрыть сумму премии и другие расходы, понесенные при входе и исполнении или закрытии (посредством компенсации) позиции товарного опциона. В соответствии с системой фьючерсного стиля маржирования, опционные позиции будут маркированы для рынка, а прибыли и убытки собираются и выплачиваются ежедневно, и опционная позиция станет прибыльной, как только полученная вариационная маржа превысит стоимость входа в контрактную позицию.

   Кроме того, клиент опциона должен знать о риске того, что цена фьючерсного контракта, преобладающая при открытии следующего торгового дня,может существенно отличаться от цены фьючерсного контракта, которая преобладалана момент исполнения опциона.

6. Далеко вне денег опционы. Трейдер, рассматривающий возможность покупки далеко вне денег опцион (то есть опцион со страйк ценой значительно выше, в случае колла, или значительно ниже, в случае пута, текущей цены базового фьючерсного контракта) должен помнить, что вероятность того, что такой опцион станет прибыльным, очень низкая.

   С другой стороны, потенциальный грантор далеко вне денег опциона должен знать, что такие опционы обычно предоставляют небольшие премии, при этом подвергая грантора всем потенциальным убыткам, описанным в разделе (1) настоящего уведомления.

7. Словарь терминов -

   1. Контрактный рынок. Любой торговый совет (биржа), расположенный в Соединенных Штатах, который был назначен Комиссией по торговле товарными фьючерсами для перечисления фьючерсного контракта или товарного опциона для торговли.
   2. Биржевой опцион; пут опцион; колл опцион. Опционы, обсуждаемые в этом заявлении о раскрытии, ограничены теми, которые могут быть проданы на контрактном рынке. Эти опционы (с некоторыми исключениями) дают покупателю опциона право купить в случае опциона колл или продать в случае опциона пут, базовый фьючерсный контракт по заявленной Страйк цене до даты эксперации опциона. Каждый биржевой опцион отличается базовым фьючерсным контрактом, Страйк ценой, датой экспирации и тем, является ли опцион пут или колл.
   3. Базовый фьючерсный контракт. Фьючерсный контракт, который может быть куплен или продан при исполнении опциона на фьючерсный контракт.
   4. [Зарезервированный]
   5. Класс опционов. Пут или колл, покрывающие один и тот же базовый фьючерсный контракт.
   6. Серия опцонов. Опционы одного и того же класса, имеющие одинаковую страйк цену и дату экспириации.
   7. Цена исполнения. Смотрите Страйк цена.
   8. Дата экспирации. Последний день, когда опцион может быть исполнен.
   9. Премия. Сумма, согласованная между покупателем и продавцом для покупки или продажи товарного опциона.
   10. Страйк цена. Цена, по которой трейдер может купить или продать базовый фьючерсный контракт при исполнении товарного опциона. Этот термин имеет то же значение, что и термин “цена исполнения”.
   11. Опционная позиция шорт. Смотрите транзакцию открытия продажи.
   12. Опционная позиция лонг. Смотрите транзакцию открытия покупки.
   13. Типы опционных транзакций -
       1. Транзакция открытия покупки. Транзакция, в которой трейдер покупает опцион и тем самым получает опционную позицию лонг.
       2. Транзакция открытия продажи. Транзакция, в которой трейдер продает опцион и тем самым получает опционную позицию шорт.
       3. Транзакция закрытия прокупки. Транзакция, в которой трейдер с опционной позицией шорт ликвидирует позицию. Это достигается транзакцией закрытия покупки опциона той же серии, что и опцион, купленный ранее. Такая транзакция может упоминаться как офсетная транзакция.
       4. Транзакция закрытия продажи. Транзакция, в которой трейдер с опционной позицией лонг ликвидирует позицию. Это достигается транзакцией закрытия продажи опциона той же серии, что и опцион, приобретенный ранее. Такая транзакция может упоминаться как офсетная транзакция.
   14. Цена покупки. Общая фактическая стоимость, оплаченная или подлежащая прямой или косвенной оплате лицом для приобретения товарного опциона. Эта цена включает в себя все комиссии и другие сборы, в дополнение к опционной премии.
   15. Грантор, подписчик, продавец. Трейдер, который продает опцион, имеет позицию шорт.
   16. Покупатель. Трейдер, который покупает опцион, имеет позицию лонг.

Фьючерсы на виртуальные валюты, включая раскрытие рисков биткойнов

Цель этого совета для инвесторов - напомнить инвесторам, что, как и любые другие спекулятивные инвестиции, торговля фьючерсами на виртуальные валюты, включая Биткойн, имеет определенные преимущества и различные риски. Хотя фьючерсы на виртуальные валюты должны торговаться на регулируемых фьючерсных биржах, торговля этими продуктами сопряжена с высоким уровнем риска и может не подходить для всех инвесторов.

Поэтому для инвесторов, которые рассматривают возможность торговли фьючерсами на виртуальную валюту, крайне важно узнать об этих продуктах, понять свои риски и провести должную осмотрительность перед принятием инвестиционных решений. Защита инвесторов начинается с обучения инвесторов.

• Проводите комплексную проверку любых физических и юридических лиц, запрашивающих инвестиции в фьючерсы на виртуальные валюты, включая биткойны, путем проверки их статуса регистрации в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), статуса членства в NFA и данных с помощью системы BASIC NFA или позвонив в Информационный центр NFA по адресу 800 - 621 - 3570 .
• Виртуальные валюты, включая биткойн, испытывают значительную волатильность цен, а колебания стоимости базовой виртуальной валюты между моментом, когда вы размещаете сделку по фьючерсному контракту на виртуальную валюту, и моментом, когда вы пытаетесь ее ликвидировать, будут влиять на стоимость вашего фьючерсного контракта и потенциальную прибыль. и связанные с этим убытки. Будьте очень осторожны и следите за своими инвестициями.
• Помните о предложениях, которые предлагают инвестиционные схемы, которые обещают значительную прибыль при небольшом риске или побуждают вас «действовать сейчас». Если инвестиция звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой (например, высокая доходность, гарантированная работа определенным образом), то, вероятно, так оно и есть.
• Фьючерсные контракты на виртуальную валюту покупаются и продаются с использованием начальной маржи, которая может позволить вам держать фьючерсный контракт на виртуальную валюту, стоимость которого превышает ваши первоначальные инвестиции. Это называется кредитным плечом. Если цена фьючерсного контракта движется в неблагоприятном направлении, характер фьючерсных инвестиций с использованием заемных средств может привести к большим потерям по сравнению с вашими первоначальными инвестициями. Фактически, даже небольшое движение против вашей позиции может привести к большим убыткам, включая потерю всего вашего начального депозита, и вы можете понести ответственность за дополнительные убытки.
• Помните о риске операторов схемы Понци и мошенников, стремящихся извлечь выгоду из текущего внимания, уделяемого виртуальным валютам, включая биткойн.

Выше описаны лишь некоторые из рисков, связанных с торговлей фьючерсами на виртуальные валюты, включая Биткойн. Инвесторы должны ознакомиться с раскрытием информации о рисках, предоставляемым их FCM, и полностью изучить все связанные риски перед торговлей.

Под надзором CFTC каждая фьючерсная биржа, на которой выставлен фьючерсный контракт на виртуальную валюту, несет ответственность за регулирование своего фьючерсного рынка. NFA оказывает услуги по регулированию рынка от имени определенных фьючерсных бирж и механизмов исполнения свопов. Однако имейте в виду, что тот факт, что фьючерсы на виртуальные валюты, включая Биткойн, должны торговаться на регулируемых фьючерсных биржах, не означает, что базовые рынки виртуальных валют регулируются каким-либо образом, и, как обсуждалось выше, что происходит в базовых виртуальных валютах. рынок повлияет на цену фьючерсного контракта виртуальной валюты

Инвесторы, у которых есть вопросы или опасения относительно торговли фьючерсами на виртуальные валюты, включая биткойны, должны обращаться в Информационный центр NFA ( 312 - 781 - 1410 или 800 - 621 - 3570 или [электронная почта защищена] ).